Cerebras vs. Nvidia: ¿Qué acción de IA es la compra más inteligente en este momento?

El polvo apenas se está asentando en la impresionante oferta pública inicial (OPI) de Cerebras (CBRS 8.97%), en la que el precio de las acciones se disparó un 68% en su primer día de cotización. Si quedaban dudas sobre el entusiasmo de los inversores por las acciones de inteligencia artificial (IA), ciertamente ya han quedado despejadas.

La tecnología de wafers grandes de Cerebras afirma ser un cambio de juego en el procesamiento de IA, potencialmente más eficiente que el de Nvidia (NVDA 1.86%). Aunque todavía no se sabe cuál será su impacto a largo plazo en sus rivales, la OPI espectacular de Cerebras demostró que los inversores tienen altas expectativas.

Entonces, con una nueva jugada en infraestructura de IA en marcha, ¿deberían los inversores dejar de lado las acciones de Nvidia por Cerebras ahora mismo? Esto es lo que los inversores deben saber.

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El argumento para apostar por Nvidia sigue siendo el centro del universo del hardware de IA

Antes de descartar Nvidia por una acción brillante y nueva, es importante echar un vistazo rápido a por qué Nvidia se ha convertido en la empresa más valiosa del mundo.

Primero, domina el mercado de unidades de procesamiento gráfico (GPU), gracias a su presencia casi omnipresente en los centros de datos de IA. Los datos más recientes muestran que Nvidia posee un fenomenal 86% del mercado de centros de datos de IA por ingresos. Sus competidores solo pueden soñar con ese nivel de dominio.

En segundo lugar, sigue invirtiendo en nueva tecnología para mantenerse en la cima. Nvidia lanzó recientemente su nueva plataforma de IA Vera Rubin, que, según dice, ofrece 10 veces más capacidad de inferencia por megavatio que su plataforma de procesadores Blackwell, a solo una décima parte del costo por token. Y el CEO Jensen Huang dijo recientemente que la demanda de Vera Rubin y Blackwell llevará a pedidos por valor de 1 billón de dólares hasta el próximo año.

Nvidia se está beneficiando en este momento de las inversiones que realizó en procesadores superiores hace años. Y las empresas todavía están clamando por su tecnología, según las estimaciones de Huang. Con líderes tecnológicos como Alphabet, Meta Platforms, Amazon, Microsoft y otros en camino de gastar cientos de miles de millones de dólares solo este año en inversiones en centros de datos, es probable que el crecimiento de Nvidia no haya alcanzado su pico.

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(-1.86%) $-4.09

Precio actual

$215.42

Datos clave

Capitalización de mercado

$5.2T

Rango del día

$214.84 - $221.07

Rango de 52 semanas

$132.92 - $236.54

Volumen

5.8M

Promedio de volumen

171.3M

Margen bruto

74.15%

Rendimiento por dividendo

0.02%

El argumento para seguir la estrella en ascenso de Cerebras

Habiendo dicho todo eso, la disrupción es el nombre del juego en tecnología. Nuevas empresas innovadoras aparecen todo el tiempo y tratan de desalojar a las dominantes. No siempre tienen éxito, pero cuando lo logran, los inversores pueden ganar mucho.

Nadie sabe si Cerebras se convertirá en la próxima empresa líder en procesadores de IA, pero seguro que lo intenta. El producto insignia de la compañía es su Wafer Scale Engine 3 (WSE-3), que es esencialmente un semiconductor muy grande que actúa como un solo chip, en lugar de cientos de chips más pequeños.

Cerebras dice que el wafer de silicio más grande le da una ventaja sobre el paquete B200 de Nvidia (que contiene dos procesadores), logrando 250 veces más memoria en chip y 2,625 veces más ancho de banda de memoria.

La velocidad y la eficiencia son el nombre del juego para la IA en este momento, y algunas de las principales empresas de inteligencia artificial ya están comprando las afirmaciones de Cerebras. OpenAI firmó un acuerdo de 20 mil millones de dólares con Cerebras para una capacidad de computación multianual, asegurando hasta 750 megavatios de energía de infraestructura especializada en IA y otorgando a OpenAI una posible participación del 11% en el fabricante de chips. El CEO de OpenAI, Sam Altman, también fue un inversor temprano en Cerebras.

Claramente, Cerebras está en algo con su tecnología. Una IA más rápida y grandes alianzas con las principales empresas de inteligencia artificial no deben ser descartadas.

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NASDAQ: CBRS

Cerebras Systems

Cambio de hoy

(-8.97%) $-25.29

Precio actual

$256.57

Datos clave

Capitalización de mercado

$56B

Rango del día

$250.34 - $284.99

Rango de 52 semanas

$185.00 - $386.34

Volumen

302.6K

Promedio de volumen

12.7M

Margen bruto

39.03%

Veredicto: Mantén Nvidia por ahora, pero añade Cerebras a tu lista de vigilancia

Esto quizás no sea el resultado que querías, pero Nvidia sigue siendo la jugada más inteligente en IA en este momento. ¿La razón? Tengo cuatro.

Es decir, Nvidia tiene más de 4 veces los ingresos anuales de Cerebras. Nvidia tuvo 216 mil millones de dólares en ventas en su año fiscal más reciente, en comparación con solo 500 millones de Cerebras. Ah, y Nvidia tuvo unos 117 mil millones de dólares en ingreso neto ajustado (no GAAP) en todo el año fiscal, en comparación con la pérdida neta no GAAP de 75 millones de Cerebras en 2025.

En resumen, Nvidia genera mucho más ingreso, es mucho más rentable y es el líder indiscutible en el mercado de GPU. Cerebras puede tener buena tecnología, pero como inversión en este momento, sigue siendo una apuesta muy arriesgada.

Entiendo por qué podrías estar emocionado con Cerebras y la idea de que pueda desalojar a Nvidia en el espacio de semiconductores de IA. Por todos los medios, mantén un ojo en Cerebras. Pero si vas a comprar una acción de IA hoy, Nvidia debería ser tu elección.