¿Qué depara el futuro para Nextcure?

Silenciosamente, el 13 de enero, Nextcure (NXTC 20.59%) presentó un breve formulario 8-K ante la SEC indicando que Eli Lilly (LLY +2.37%) estaba terminando un acuerdo de investigación y desarrollo establecido en noviembre de 2018. La acción de Nextcure se recuperó después de una breve venta en la mañana posterior a la presentación.

Aquí está la razón por la que los inversores no deberían preocuparse.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Los inversores no deberían sorprenderse

Mientras que Eli Lilly proporcionó un cierto grado de validación al enfoque científico de Nextcure, los programas enfocados en inmuno-oncología todavía estaban en etapas iniciales con pocos detalles públicos. Algunos inversores pueden interpretar la terminación como una señal de que la tecnología no funciona. Sugiero a esos inversores que examinen más de cerca los cambios en Eli Lilly.

El 5 de diciembre, Eli Lilly anunció un nuevo equipo de liderazgo y estrategia para su I+D en oncología. El equipo que tomó el control provenía de Loxo Oncology, una biotecnológica que Eli Lilly compró en enero de 2019 por 8 mil millones de dólares. El grupo reestructurado de I+D en cáncer cambió su nombre a Loxo Oncology en Lilly. Loxo y el equipo se centraron en medicamentos dirigidos de moléculas pequeñas para el cáncer y continuarán con ese enfoque. La plataforma FIND-IO de Nextcure busca encontrar terapias novedosas con anticuerpos, no moléculas pequeñas.

Inversores astutos incluso podrían haber previsto este enfoque basándose en la siguiente frase del comunicado de prensa de Lilly del 5 de diciembre: "En relación con estos cambios, se reducirán y terminarán varios programas en etapas clínicas tempranas." Para ser justos, los esfuerzos de I+D de Nextcure aún no habían entrado en ensayos clínicos, pero la tendencia indicaba que los programas tempranos y no centrales serían eliminados.

El camino a seguir de Nextcure

Nextcure controla el destino de dos prometedores candidatos a medicamentos en inmuno-oncología: NC318 y NC410. La mayoría de los inversores informados probablemente atribuyen la mayor parte de la valoración de la compañía a estos programas, y Lilly nunca tuvo derechos sobre ellos.

NC318, un anticuerpo que apunta a siglec-15 o simplemente S15, inhibe la supervivencia de las células cancerosas mientras promueve la proliferación de células T que combaten el cáncer. Curiosamente, la expresión de S15 generalmente no se superpone con la expresión de los objetivos PD-1 o PD-L1; por lo tanto, NC318 puede dirigirse a pacientes con cáncer que no responden a los inhibidores de PD-1/PD-L1.

¿Por qué es esta una gran noticia? Los medicamentos enfocados en esos objetivos se han convertido en parte del nuevo paradigma de tratamiento contra el cáncer, generando miles de millones en ingresos en el camino. Las ventas de Keytruda de Merck alcanzaron los 3.1 mil millones de dólares solo en el tercer trimestre del año pasado. En conjunto, varios otros medicamentos de la misma clase, incluyendo Opdivo de Bristol-Myers Squibb, Tecentriq de Roche, y Bavencio de Pfizer, generaron aún más miles de millones. Incluso con la eficacia de estos medicamentos en ciertos cánceres, un grupo de pacientes, a veces bastante grande, no responde. Esos pacientes podrían beneficiarse finalmente de NC318 de Nextcure.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Nextcure inició un ensayo clínico de fase 2 en octubre pasado y espera datos iniciales para fines de 2020. Más allá de ese ensayo, la compañía planea presentar su solicitud de Nuevo Medicamento en Investigación (IND) a la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) en este trimestre para comenzar ensayos en humanos de su segundo candidato a medicamento, NC410. Inicialmente dirigido a tumores sólidos avanzados o metastásicos, NC410 ofrece un mecanismo único que promueve la función de las células T, un componente del sistema inmunológico que defiende el cuerpo y combate el cáncer.

Nextcure fortaleció su balance

Tras su oferta pública inicial en la primavera del año pasado, Nextcure recaudó aproximadamente 150 millones de dólares en noviembre. Ajustando el saldo de efectivo al 30 de septiembre para tener en cuenta el nuevo capital, Nextcure ostentaba 324 millones de dólares en efectivo. Eso debería ser suficiente para realizar los ensayos clínicos actuales y planificados para NC318 y NC410 y continuar con su investigación en etapas tempranas. Los resultados iniciales de la fase 2 al final del año siguen siendo el mayor catalizador para el movimiento en la acción, a menos que otra gran farmacéutica decida colaborar o adquirir uno de los programas de Nextcure.