Últimamente he visto a muchos traders preocupados por las causas de sus pérdidas, en realidad el problema central es una sola palabra: no entender qué es el EV positivo.

Voy a poner un ejemplo sencillo: tú juegas a la moneda en un casino, ganar 2 unidades si sale cara, perder 1 unidad si sale cruz, con una probabilidad del 50% para cada uno. ¿Cuál sería tu valor esperado en ese caso? La cuenta sería (2×0.5) + (-1×0.5) = 0.5, es decir, a largo plazo, en promedio, ganas 0.5 unidades por jugada. Eso se llama EV positivo.

El trading funciona con la misma lógica. Usamos una fórmula para entenderlo:

Valor esperado = (probabilidad de ganar × cuánto ganas en promedio) - (probabilidad de perder × cuánto pierdes en promedio)

El error común de muchas personas está aquí: piensan que solo importa tener una alta tasa de acierto, pero en realidad, la relación entre ganancia y pérdida también es crucial. Por ejemplo, tienes un 60% de probabilidad de ganar, pero ganas solo 100 unidades por victoria y pierdes 500 unidades por derrota, entonces tu valor esperado en realidad es negativo, y a largo plazo, perderás dinero. Por otro lado, incluso si tu tasa de acierto es solo del 40%, pero logras ganar 500 unidades en cada victoria y perder solo 100 en cada derrota, tu valor esperado será positivo.

Aquí hay una trampa común que hay que evitar. Muchas personas dicen: "El valor esperado es el resultado más probable", pero eso es incorrecto. El valor esperado de lanzar un dado es 3.5, pero nunca obtendrás un 3.5 en realidad. De igual forma, aunque tu estrategia tenga un valor esperado positivo, en el corto plazo aún puedes experimentar pérdidas consecutivas, porque la aleatoriedad es así de cruel. El valor esperado solo se realiza en muchas repeticiones de la misma operación.

Por eso, los verdaderos expertos en trading se enfocan en esto: encontrar una estrategia con EV positivo, y luego perseverar en ella, realizando muchas operaciones para que la fuerza de la probabilidad te impulse lentamente hacia la ganancia. No se trata de hacerse rico de la noche a la mañana, sino de aprovechar el EV positivo, usando el tiempo y la disciplina para lograr el interés compuesto. Esa es la verdadera forma de un trading sostenible.