La guía de crecimiento del 20% supera las expectativas, ¡las acciones de Applied Materials(AMAT.US) se disparan antes de la apertura! Wall Street mantiene una visión optimista sobre el ciclo alcista de 2027

El viernes, Applied Materials (AMAT.US) se convirtió en el centro de atención del mercado, tras recibir elogios por parte de Wall Street por sus perspectivas de rendimiento. Hasta el cierre de esta edición, las acciones de la compañía subían casi un 11% en operaciones previas a la apertura, mientras que otras empresas de equipos de chips, como Lam Research (LRCX.US), ASML (ASML.US) y KLA (KLAC.US), mostraron resultados mixtos.

El analista de Wells Fargo, Joe Quattrochi, calificó a Applied Materials con una recomendación de “sobreponderar” y un precio objetivo de 435 dólares. Quattrochi quedó impresionado con las perspectivas de la compañía, especialmente en un contexto donde las expectativas del sector continúan ajustándose al alza.

En su informe a clientes, destacó: “Aunque la compañía no reveló estimaciones específicas para los equipos de fabricación de obleas (WFE) en el año calendario 2026 (C2026), se espera que los ingresos de sistemas semiconductores crezcan más del 20% interanual, muy por encima del consenso previo de Wall Street del 11%.”

Quattrochi añadió: “Al igual que sus pares, Applied Materials prevé que los ingresos en la segunda mitad del año representen una proporción mayor del total, y con la preparación actual de las fábricas de obleas, esto podría sentar las bases para un rendimiento sólido en 2027. La inteligencia artificial sigue siendo el principal motor de crecimiento de la demanda, impulsando el crecimiento de WFE principalmente en lógica avanzada/contract manufacturing (F/L), DRAM/HBM y empaquetado avanzado; además, mantenemos una actitud positiva respecto a las perspectivas estables del negocio ICAPS y el mercado chino, lo que podría ayudar a Applied Materials a superar al mercado en el segmento WFE en 2026.”

El analista de Evercore ISI, Mark L. Pasic, también quedó impresionado y afirmó que tras la publicación del informe, espera que la diferencia en valoración entre Applied Materials y sus competidores ASML, Lam Research y KLA se reduzca. Pasic otorgó a Applied Materials una recomendación de “superar al mercado” y estableció un precio objetivo de 400 dólares.

En su informe a clientes, Pasic escribió: “Prevemos que, con el crecimiento acelerado de WFE en 2027 y los beneficios que obtendrá Applied Materials de la mayor inversión en DRAM+HBM y F/L de vanguardia, esta brecha en valoración se reducirá.”

El analista de Bank of America, Vivek Arya, fue aún más optimista, afirmando que es momento de que Applied Materials “brille”. Arya elevó su precio objetivo de 350 a 420 dólares y reiteró su recomendación de “comprar”.

Arya señaló que, como la mayor empresa de equipos de semiconductores del mundo con la gama de productos más amplia, Applied Materials ha aprovechado eficazmente su influencia en el ciclo de equipos de obleas (WFE) centrado en lógica avanzada/contract manufacturing (F/L) y DRAM durante años, satisfaciendo la enorme demanda de inteligencia artificial (IA).

En su informe a clientes, agregó: “Además del crecimiento cíclico, la posición de liderazgo de Applied Materials en DRAM (el principal proveedor mundial), empaquetado avanzado y procesos de deposición y grabado de conductores, constituyen los motores clave para la expansión de su cuota de mercado a través de los ciclos. Prevemos que su cuota de mercado en 2026 aumentará aproximadamente 100 puntos básicos. Es importante destacar que casi toda la expansión de ingresos de este año provino de regiones fuera de China, ya que las ventas en ICAPS/China se mantuvieron estables en comparación con el año anterior.”

Se sabe que Applied Materials publicó sus resultados del primer trimestre fiscal de 2026 tras el cierre del mercado el jueves, superando las expectativas generales y ofreciendo una guía de rendimiento expansiva que revitaliza toda la recuperación del sector de semiconductores. En el primer trimestre fiscal que finalizó el 25 de enero de 2026, la compañía reportó ingresos de 7.01 mil millones de dólares, ligeramente por debajo del año anterior, pero muy por encima de los 6.87 mil millones de dólares previstos por los analistas. En términos de rentabilidad, el beneficio por acción no GAAP fue de 2.38 dólares, superando ampliamente la expectativa de 2.21 dólares.

A diferencia de los resultados trimestrales ya asegurados, los analistas de Wall Street están más alentados por el optimismo de la compañía respecto al crecimiento futuro. Se espera que los ingresos del segundo trimestre fiscal de 2026 alcancen aproximadamente 7.65 mil millones de dólares, con una previsión de beneficios por acción entre 2.44 y 2.84 dólares (excluyendo ciertos ítems), cifras que superan ampliamente la media de Wall Street de 2.29 dólares.

El CEO de Applied Materials, Gary Dickerson, expresó en la conferencia telefónica de resultados una visión ambiciosa para la industria. Señaló que, con la inversión en IA en plena aceleración, se espera que la tasa de crecimiento de los equipos de semiconductores durante todo el año supere el 20%. Dickerson también predijo que 2026 será un año histórico para la industria global de semiconductores, con un valor total que podría alcanzar el hito de 1 billón de dólares.