Panorama mundial de la producción de cobre: qué naciones dominan la producción en 2024

La cadena de suministro mundial de cobre enfrentó vientos en contra significativos a lo largo de 2024, con crecientes preocupaciones sobre la infraestructura envejecida en las principales operaciones y una capacidad nueva insuficiente que entra en línea. Mientras tanto, el lado de la demanda contó una historia diferente—las necesidades de electrificación continúan aumentando, creando lo que muchos analistas esperan que sean déficits de oferta persistentes en los años venideros. Estas presiones contrapuestas hicieron que los precios del cobre se dispararan, alcanzando un pico histórico por encima de $5 dólares por libra en mayo de 2024 por primera vez en la historia.

La producción mundial de cobre alcanzó los 23 millones de toneladas métricas en 2024, según los últimos datos del US Geological Survey. Sin embargo, el crecimiento de la producción oculta una realidad más compleja: mientras la demanda por la transición energética se acelera, el consumo tradicional de cobre de China—históricamente el mayor consumidor del mundo—ha desacelerado a medida que la economía busca estabilizarse. La previsión para los próximos años apunta a un ajuste en la oferta que podría proporcionar vientos de cola sustanciales tanto para los precios del cobre como para la rentabilidad de las empresas mineras.

Comprender qué naciones impulsan la extracción global de cobre es esencial para los inversores que navegan en este ciclo de materias primas. Examinemos los 10 principales países productores de cobre y las minas que impulsan su producción.

1. Chile: El Líder indiscutible

Producción: 5.3 millones de toneladas métricas

Chile mantiene su posición como el mayor productor mundial de cobre, controlando aproximadamente el 23 por ciento de la producción global con 5.3 millones de toneladas métricas producidas en 2024. El dominio del país proviene de operaciones gestionadas por pesos pesados de la industria, incluyendo Codelco estatal, Anglo American, Glencore y Antofagasta.

La joya de la corona es la mina Escondida de BHP—la instalación de extracción de cobre más grande del planeta. Con una producción anual en torno a las 2 millones de toneladas métricas, Escondida generó 1.13 millones de MT de cobre solo para BHP en 2024, con Rio Tinto aportando su participación del 30 por ciento. La escala de la mina demuestra el papel insustituible de Chile en las cadenas de suministro globales.

De cara al futuro, se proyecta que la producción chilena se recupere hasta alcanzar niveles récord. Según S&P Global, la producción podría llegar a 6 millones de toneladas métricas en 2025 a medida que las minas recién desarrolladas aceleran sus fases de puesta en marcha.

2. República Democrática del Congo: Ascenso rápido

Producción: 3.3 millones de toneladas métricas

La RDC ha emergido como una potencia productora, representando más del 11 por ciento de la producción mundial de cobre en 2024 con 3.3 millones de toneladas métricas. Esto supone una aceleración marcada—el país produjo solo 2.93 millones de MT en 2023, demostrando el ritmo de adición de capacidad.

El proyecto Kamoa-Kakula de Ivanhoe Mines, operando como una empresa conjunta con Zijin Mining Group, alcanzó la producción comercial de la Fase 3 en agosto de 2024 y contribuyó con 437,061 MT de cobre durante el año. Con una guía establecida entre 520,000 y 580,000 MT para 2025, se espera que Kamoa-Kakula siga consolidando la posición de la RDC como un centro de suministro crítico.

3. Perú: Navegando desafíos operativos

Producción: 2.6 millones de toneladas métricas

Perú produjo 2.6 millones de toneladas métricas de cobre en 2024, 160,000 MT menos que el año anterior. La caída refleja vientos en contra operativos en propiedades clave, incluyendo una caída del 3.7 por ciento en la producción de Cerro Verde de Freeport McMoRan—la mina insignia de Perú. Los programas de mantenimiento y menores volúmenes de mineral lixiviado contribuyeron a la reducción de la producción en las operaciones sudamericanas de Freeport.

Más allá de Cerro Verde, la producción significativa proviene de las minas Quellaveco de Anglo American y Tia María de Southern Copper. Las exportaciones de cobre de Perú fluyen principalmente hacia China y Japón, con mercados secundarios en Corea del Sur y Alemania.

4. China: Dominio en refinación

Producción: 1.8 millones de toneladas métricas (minería); 12 millones de toneladas métricas (refinado)

La producción minera directa de China fue de 1.8 millones de toneladas métricas en 2024, una ligera disminución respecto a 1.82 millones MT en 2023. Sin embargo, el verdadero poder de China en cobre radica en la refinación—el país procesó 12 millones de toneladas métricas de cobre refinado, representando el 44 por ciento de la producción refinada global.

Zijin Mining Group, uno de los mayores productores de metales de China, opera la mina de cobre-molibdeno Qulong en Tíbet. Tras adquirir una participación del 50.1 por ciento en 2024, Zijin está consolidando la propiedad total y ha establecido a Qulong como la mayor mina de cobre de China. La producción alcanzó aproximadamente 366 millones de libras de cobre en 2024, frente a 340 millones de libras en 2023.

China también posee las mayores reservas de cobre del mundo, con 190 millones de toneladas métricas, subrayando su importancia estratégica a largo plazo en las cadenas de suministro globales.

5. Indonesia: Escalando en el ranking

Producción: 1.1 millones de toneladas métricas

Indonesia superó tanto a Estados Unidos como a Rusia en 2024, alcanzando 1.1 millones de toneladas métricas de producción y ocupando la quinta posición a nivel mundial. Esto representa un crecimiento sustancial respecto a las 907,000 MT en 2023 y las 731,000 MT en 2021.

El complejo Grasberg de Freeport McMoRan sigue siendo la operación más grande del país, produciendo 1.66 mil millones de libras de cobre en 2023. La mina Batu Hijau de PT Amman Mineral aporta capacidad adicional, con una producción estimada en 2024 que se disparará a 1.84 mil millones de libras a medida que mejora el acceso al mineral de la fase 7. La nueva fundición de la compañía, que comenzó operaciones a mediados de 2024, procesará 900,000 toneladas métricas de concentrado de cobre anualmente para producir 222,000 MT de cátodos refinados.

6. Estados Unidos: Modesto pero concentrado

Producción: 1.1 millones de toneladas métricas

Estados Unidos produjo 1.1 millones de toneladas métricas de cobre en 2024, aunque esto refleja una caída notable respecto a las 1.23 millones de MT logradas en 2022. Arizona domina el suministro interno, representando el 70 por ciento de la producción total de EE. UU., con Michigan, Missouri, Montana, Nevada y Nuevo México aportando producción adicional.

La mina Morenci de Freeport McMoRan en Arizona—operada en sociedad con Sumitomo—es la mayor productora de cobre del país, generando 700 millones de libras de cobre en 2024. Solo 17 minas son responsables del 99 por ciento de la extracción doméstica, lo que destaca la concentración de la producción.

7. Rusia: Fase de expansión

Producción: 930,000 toneladas métricas

La producción de cobre en Rusia aumentó a 930,000 toneladas métricas en 2024 desde 890,000 MT en 2023, impulsada principalmente por las actividades de puesta en marcha en la mina Udokan de Udokan Copper en Siberia. A pesar de los incendios a finales de 2023, se cumplieron los objetivos de producción, con la Fase 1 aportando aproximadamente 135,000 toneladas métricas.

Se espera que el desarrollo de la Fase 2 aumente sustancialmente la capacidad a 450,000 toneladas métricas una vez que comience en 2028, posicionando a Rusia para un crecimiento continuo en la producción.

8. Australia: Reservas y producción estable

Producción: 800,000 toneladas métricas

Australia produjo 800,000 toneladas métricas de cobre en 2024, ligeramente por encima de las 778,000 MT de 2023. La mina Olympic Dam de BHP en Australia del Sur alcanzó una producción de 216,000 toneladas métricas, un máximo de 10 años, mientras que el complejo Mount Isa en Queensland aportó un volumen significativo—aunque las operaciones allí enfrentan cierre en la segunda mitad de 2025.

Australia posee las segundas mayores reservas de cobre del mundo, con 100 millones de toneladas métricas, solo por detrás de China con 190 millones de toneladas métricas. Esta posición de reserva asegura la relevancia continua del país en las estrategias de suministro a largo plazo.

9. Kazajistán: Nueva entrada en el Top 10

Producción: 740,000 toneladas métricas

Kazajistán entró en la lista de los 10 principales productores de cobre en 2024 con 740,000 toneladas métricas, superando a México y Zambia. Aunque la producción interanual se mantuvo estable, el país ha demostrado un crecimiento notable desde solo 510,000 MT en 2021.

El Plan Nacional de Desarrollo de febrero de 2024 del gobierno apunta a un aumento del 40 por ciento en la producción mineral para 2029 mediante exploración ampliada, cofinanciación e incentivos fiscales. La operación Aktogay de KAZ Minerals produjo 228,800 toneladas métricas de cobre en 2024, ligeramente por debajo de las 252,400 MT en 2023.

10. México: Contribuyente estable

Producción: 700,000 toneladas métricas

México cerró el top 10 con 700,000 toneladas métricas de producción de cobre en 2024, prácticamente sin cambios respecto a 2023. La mina Buenavista del Cobre de Grupo México en Sonora sigue siendo la operación insignia del país, mientras que la mina La Caridad de la misma compañía aporta capacidad adicional.

Implicaciones para la inversión

El panorama de la producción mundial de cobre revela un sector en transición. Mientras actores establecidos como Chile mantienen su dominio como el mayor productor en extracción de cobre, las operaciones emergentes en la RDC e Indonesia están cerrando rápidamente la brecha. Al mismo tiempo, los desafíos operativos en minas maduras subrayan la urgencia de desarrollar nueva capacidad.

La previsión de condiciones de oferta ajustadas, junto con una demanda acelerada por electrificación, sugiere un impulso sostenido al alza para los precios del cobre y las valoraciones de las empresas mineras en los próximos años. Los inversores deben monitorear tanto las tendencias de producción como las posiciones de reservas para identificar oportunidades emergentes dentro de este sector de materias primas crítico.