¡Volumen de comercio gran caída del 50%! Matrixport emite la advertencia más severa: Bit ha entrado en un 'Mercado bajista'.

Según el análisis del mercado publicado por Matrixport el 12 de noviembre de 2025, el mercado de Bit muestra señales preocupantes, con un crecimiento de la capitalización de mercado que se desvía significativamente del volumen de comercio, y los indicadores en cadena sugieren que Bit puede haber entrado en una fase de Mercado bajista.
📈 La actividad del mercado y las preocupaciones sobre la liquidez
El análisis de Matrixport se centra en señalar un fenómeno de divergencia que merece atención: en los últimos 12 meses, la capitalización total del mercado de criptomonedas creció de 2.4 billones de dólares a 3.7 billones de dólares, pero el volumen de comercio diario promedio se redujo drásticamente de 352 mil millones de dólares a 178 mil millones de dólares, con una disminución del 50%. Esta "divergencia entre volumen y precio" generalmente indica que el aumento del mercado carece de un apoyo de participación amplia y un verdadero entusiasmo por el comercio, siendo un indicador adelantado de la disminución del impulso. En un contexto de baja liquidez, las bolsas están claramente bajo presión, y la actividad del mercado y los ingresos por comercio continúan siendo reprimidos. Esta situación no es una caída unilateral, sino que, debido a la falta de nuevos fondos de entrada, el precio ha formado un patrón de oscilación con un techo arriba y un suelo abajo entre el soporte de costos de los grandes inversores y la débil demanda.
🔍 Las señales en cadena y los indicadores técnicos apuntan a un ajuste
Desde los datos en cadena y los indicadores técnicos, la dinámica del mercado ha disminuido claramente. El Bit ha caído por debajo de su media móvil de 21 semanas durante dos semanas consecutivas, y esta media se ha considerado históricamente como una línea divisoria fiable entre los mercados alcistas y bajistas. Un análisis más profundo muestra que el indicador "precio promedio real del mercado", que mide el costo promedio de los inversores activos, indica que, aunque el mercado en general sigue en una zona de ganancias, los beneficios se están reduciendo gradualmente, lo que coincide con el debilitamiento de la dinámica alcista y el cambio hacia un sentimiento de mercado cauteloso, según patrones históricos. Además, los contratos abiertos de futuros perpetuos de Bit han disminuido significativamente desde su pico, el entusiasmo especulativo en el mercado de derivados ha disminuido, y la estabilidad de las tasas de financiamiento también refleja que los operadores no están activamente apalancando posiciones largas.
🌍 Factores macroeconómicos y presión de la estructura del mercado
El entorno macroeconómico y la estructura interna del mercado también ejercen presión sobre el Bit. La Reserva Federal ha emitido señales de paciencia, y la posibilidad de un relajamiento de la política monetaria a corto plazo es limitada, mientras que el dólar se ha estabilizado desde los mínimos cíclicos, lo que ha llevado a un endurecimiento marginal de la liquidez desde mediados del verano. Al mismo tiempo, la dinámica interna del mercado muestra que la participación se ha enfriado, algunos de los primeros grandes tenedores han optado por realizar ganancias, y el fuerte flujo de capital que trajo el ETF de Bit a principios de año ha disminuido notablemente. A pesar de que el cierre del gobierno en EE. UU. está cerca de su fin, la continua falta de datos económicos mantiene al mercado en un estado de falta de navegación, y se espera que la volatilidad de las tasas de interés y la incertidumbre se mantengan en niveles altos, lo que hace que los inversores sean muy susceptibles a los riesgos de titulares a corto plazo.
💡 Sugerencias y estrategias para los inversores
El análisis de Matrixport indica que el mercado actual es más probable que se encuentre en una fase de ajuste tardío del ciclo, en lugar de un máximo estructural. En esta situación de "consolidación de alta oscilación", los inversores deben adoptar una estrategia más cautelosa. Primero, se debe reducir significativamente el apalancamiento, evitando pérdidas inesperadas causadas por liquidaciones en un entorno de alta volatilidad. En segundo lugar, se puede adoptar una estrategia de acumulación gradual, estableciendo posiciones cerca de niveles de soporte clave. Finalmente, es crucial mantener la paciencia, ya que puede llevar tiempo para que el mercado se estabilice completamente; se debe centrar en indicadores a largo plazo y esperar la aparición de catalizadores como la mejora de la liquidez o señales claras de política monetaria para romper el actual patrón de consolidación.
En general, el juicio de Matrixport es un resumen de la actual situación de "debilitamiento del impulso + fragilidad del sentimiento + diferenciación de la liquidez". Los inversores deben prestar atención a las señales de reconstrucción de la confianza del mercado, como la tasa de financiamiento volviéndose negativa, el aumento de las direcciones de ballenas, la reinversión de fondos en ETF y otros indicadores clave, que a menudo son presagios de una estabilización del mercado.