Las ganancias del tercer trimestre de Iron Mountain superan las expectativas: el AFFO aumenta un 16.8% interanual, y la dividendo se incrementa un 10%

Iron Mountain (IRM) acaba de publicar sus cifras del tercer trimestre que superaron las expectativas en el resultado final. Esto fue lo ocurrido:

Lo Bueno

El AFFO por acción alcanzó los 1.32 dólares, superando la estimación consensuada de 1.29 dólares, lo que representa un aumento sólido del 16.8% en comparación con el año pasado. Todos los segmentos mostraron impulso: alquiler de almacenamiento, servicios, RIM global y centros de datos contribuyeron al éxito. La dirección también aumentó el dividendo trimestral a 86.4 centavos por acción (+10% respecto a la distribución anterior), lo que indica confianza en el negocio.

Desglose de ingresos:

• Alquiler de almacenamiento: 1.03 mil millones de dólares (+10.4% interanual), aunque estuvo ligeramente por debajo de las expectativas
• Ingresos por servicios: 721.2 millones de dólares (+16% interanual), superando los 709.6 millones de dólares pronosticados
• RIM global: 1.34 mil millones de dólares (+6.2% interanual), ligeramente por debajo de la orientación
• Centros de datos: 204.1 millones de dólares (+33.2% interanual), esto fue lo destacado, superando los 192.1 millones de dólares estimados

Los ingresos totales del trimestre fueron de 1.75 mil millones de dólares, por debajo de los 1.76 mil millones de dólares estimados, pero el crecimiento interanual del 12.6% muestra que el negocio subyacente está acelerando.

La eficiencia operativa también mejoró. El EBITDA ajustado aumentó un 16.2% hasta los 660.4 millones de dólares, con márgenes que se expandieron 110 puntos básicos hasta el 37.6%.

La Contrariedad

Los gastos por intereses aumentaron un 12.7% hasta los 209.7 millones de dólares, siendo esto el principal obstáculo para la rentabilidad. La situación de deuda de IRM se expandió ligeramente: la deuda neta subió a 16.11 mil millones de dólares desde 15.48 mil millones en el trimestre anterior. La tasa de interés promedio ponderada se sitúa en 5.6% con un perfil de vencimiento de 4.6 años.

Conclusión

IRM está funcionando en la mayoría de sus frentes, especialmente en segmentos de alto crecimiento como los centros de datos. La subida del dividendo refleja que la dirección confía en que el flujo de caja seguirá siendo sólido. Sin embargo, los costos crecientes de servicio de la deuda siguen siendo una preocupación a vigilar. Clasificación actual de Zacks: Mantener (#3).

Contexto de beneficios: Crown Castle (CCI) también superó en FFO este trimestre, pero elevó su guía anual, mientras que Cousins Properties (CUZ) cumplió con las expectativas y aumentó su orientación para todo el año, por lo que el sector REIT muestra señales mixtas dependiendo de la exposición a diferentes tipos de propiedades.