La apuesta de streaming de Roku está dando frutos — Aquí está el porqué

Las acciones de Roku subieron repentinamente hoy, y los números cuentan la historia. La plataforma de streaming acaba de publicar los resultados del tercer trimestre que sorprendieron a Wall Street.

Las Matemáticas Que Importan

Los ingresos alcanzaron los $1.2B, un aumento del 14% interanual. Pero aquí está el verdadero giro de la trama: Roku finalmente se volvió rentable. El beneficio operativo fue de $9.5M, la primera vez desde 2021. El EPS fue de $0.16 frente a la estimación de $0.09 de Wall Street.

Eso es un ritmo limpio en ganancias. No es de extrañar que la acción subiera un 16% intradía.

¿De dónde proviene el crecimiento?

Dos cosas que juegan a favor de Roku:

Los dólares publicitarios están migrando. Esa asociación con Amazon de junio permite a las marcas llegar a 80 millones de hogares estadounidenses de manera más eficiente. A medida que la televisión tradicional muere y los servicios de streaming heredan el mercado publicitario, Roku está posicionado justo en el medio.

La disciplina de costos funcionó. Los gastos operativos se mantuvieron ajustados mientras los ingresos crecieron. Esa expansión del margen es lo que convierte el impulso de streaming en ganancias reales.

¿Qué sigue?

La dirección previó ingresos de $1.35B (+12% interanual), impulsados por el gasto en publicidad política y la reciente adquisición de Frndly TV. Están pronosticando un crecimiento de dos dígitos y márgenes en expansión hasta 2026.

La tesis es sencilla: la adopción de streaming es estructural, el gasto publicitario sigue a los espectadores, y Roku finalmente está demostrando que puede monetizar sin quemar efectivo. Si eso justifica las valoraciones es decisión del inversor, pero ganancias como estas son difíciles de ignorar.