El oro y la plata retroceden tras alcanzar máximos de dos meses, mientras la incertidumbre en torno al IPC mantiene estables los mercados.

Los precios del oro y la plata al contado bajaron en las primeras operaciones estadounidenses del martes, después de que el oro alcanzara durante la noche un máximo de dos meses, mientras los traders recogían beneficios y los mercados adoptaban una actitud de vigilancia ante la inflación antes del informe del IPC de EE. UU. del miércoles. En el momento de redactar esta información, el oro al contado cotizaba cerca de 4.386,30 dólares por onza, con una caída del 0,04 %, mientras que la plata al contado cotizaba en 65,090 dólares, con un descenso del 0,78 % en la sesión. La situación refleja una pugna entre unos datos laborales débiles —las nóminas de julio disminuyeron en 23.000— y un renovado riesgo inflacionario impulsado por el último repunte del petróleo, que elevó al 51,9 % las probabilidades de una subida de tipos de la Fed en septiembre.

Se espera el informe del IPC el miércoles mientras las probabilidades de una subida de tipos de la Fed alcanzan el 51,9 %

El mercado espera que la inflación anual se modere al 3,4 %, desde el 3,5 %, cuando el informe del IPC de EE. UU. se publique el miércoles a las 8:30 a. m., hora del Este. Las nóminas de julio disminuyeron en 23.000, y el informe de la semana pasada llevó las probabilidades de una subida de tipos de la Fed en septiembre a la franja baja del 40 %, antes de que el último repunte del petróleo elevara de nuevo esa probabilidad al 51,9 %. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se sitúa cerca del 4,74 %, próximo a su nivel más alto desde enero de 2025, mientras que el índice del dólar se mantiene prácticamente estable, cerca de 99,834.

Irán vincula la reapertura del estrecho de Ormuz a concesiones de EE. UU.

El estrecho de Ormuz sigue siendo el principal factor geopolítico para los mercados de metales y energía. Los precios del petróleo subieron el lunes después de que Irán vinculara cualquier reapertura total del estrecho a concesiones de EE. UU., mientras Washington añadió nuevas exigencias de compensación que complicaron el camino hacia un acuerdo. El crudo Brent cotizó brevemente por encima de 90 dólares por barril el martes antes de retroceder, y el crudo estadounidense se mantuvo cerca de la zona de 82 dólares. El impacto sobre el oro es doble: el riesgo en Ormuz respalda la demanda de activos refugio, pero un crudo más caro mantiene viva la presión inflacionaria y dificulta que los traders descarten por completo otra subida de tipos de la Fed.

Un buque de carga fue atacado el martes en el estrecho de Bab el-Mandeb

El riesgo para el transporte marítimo en Oriente Medio se extendió más allá del estrecho. Un pequeño buque de carga fue atacado el martes en el estrecho de Bab el-Mandeb, y fuentes de seguridad marítima afirmaron que se creía que había sido atacado en el mar Rojo.

Mercados globales mixtos mientras los índices asiáticos y europeos muestran divergencias

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses apenas variaban: los futuros del S&P 500 subían un 0,1 %, los del Nasdaq avanzaban un 0,3 % y los del Dow bajaban un 0,1 %. En Europa, el CAC 40 de Francia perdía un 0,1 %, el DAX de Alemania subía ligeramente un 0,1 % y el FTSE 100 se mantenía estable. En Asia, el Kospi de Corea del Sur ganaba un 0,7 %, el Hang Seng de Hong Kong perdía un 1,1 %, el Shanghai Composite caía un 0,8 % y el S&P/ASX 200 de Australia subía un 0,2 %. La Bolsa de Tokio permanecía cerrada por festivo.

El análisis técnico muestra una resistencia del oro en la zona de 4.430,00 a 4.492,00 dólares

Los precios del crudo WTI de Nymex cotizaban alrededor de 82,19 dólares por barril, mientras que el crudo Brent se situaba cerca de 87,61 dólares. El índice del dólar se mantenía prácticamente estable. El rendimiento del bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años se situaba cerca del 4,7 %.

Movimiento del precio del oro durante un periodo de tres días, mostrando el reciente máximo de dos meses y el retroceso del martes

El próximo objetivo alcista de los toros del oro al contado es volver a situar los precios por encima de la zona de resistencia de 4.430,00 a 4.492,00 dólares, con un movimiento sostenido dirigido a 4.500,00 dólares y después a 4.598,48 dólares. El próximo objetivo bajista a corto plazo de los osos es una ruptura por debajo de 4.360,00 dólares, con objetivos bajistas más profundos en 4.299,00 dólares y después 4.224,00 dólares. La primera resistencia se sitúa en 4.430,00 dólares y después en 4.492,00 dólares. El primer soporte se sitúa en 4.360,00 dólares y después en 4.299,00 dólares.

Movimiento del precio de la plata durante un periodo de tres días, mostrando el descenso de la sesión

El próximo objetivo alcista de los toros de la plata al contado es llevar los precios de nuevo por encima de la zona de 65,21 a 66,27 dólares, con un movimiento por encima de esa zona dirigido a 67,60 dólares y después a 68,92 dólares. El próximo objetivo bajista de los osos es una ruptura por debajo de 64,00 dólares, con objetivos bajistas más profundos en 63,16 dólares y después 61,64 dólares. La primera resistencia se sitúa en 65,21 dólares y después en 66,27 dólares. El siguiente soporte se sitúa en 64,00 dólares y después en 63,16 dólares.

Preguntas frecuentes

¿Qué provocó la caída de los precios del oro y la plata el martes?
Los precios del oro y la plata al contado bajaron en las primeras operaciones estadounidenses del martes, mientras los traders recogían beneficios después de que el oro alcanzara durante la noche un máximo de dos meses y los mercados volvieran a adoptar una actitud de vigilancia ante la inflación antes del informe del IPC de EE. UU. del miércoles.

¿Cuáles son las probabilidades actuales de una subida de tipos de la Fed en septiembre?
Las probabilidades de una subida de tipos de la Fed en septiembre se sitúan en el 51,9 %, frente a la franja baja del 40 % registrada después del último repunte del petróleo. Las nóminas de julio disminuyeron en 23.000, y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se sitúa cerca del 4,74 %, próximo a su nivel más alto desde enero de 2025.

¿Cómo afectó la situación del estrecho de Ormuz a los precios del petróleo?
Los precios del petróleo subieron el lunes después de que Irán vinculara cualquier reapertura total del estrecho de Ormuz a concesiones de EE. UU., mientras Washington añadía nuevas exigencias de compensación. El crudo Brent cotizó brevemente por encima de 90 dólares por barril el martes antes de retroceder, y el crudo estadounidense se mantuvo cerca de la zona de 82 dólares.