El 24 de agosto, el Centro de Políticas de Hyperliquid presentó una carta de comentarios de 15 páginas ante la CFTC y la SEC solicitando que los reguladores clasifiquen los contratos perpetuos según su estructura económica y no según su activo de referencia. La carta argumenta que los perpetuos de renta variable con liquidación en efectivo deberían tratarse como futuros sobre valores, señalando que los términos estandarizados, la fungibilidad y la convergencia continua de la tasa de financiación los hacen económicamente equivalentes a los futuros tradicionales a pesar de carecer de fecha de vencimiento.
Según el documento, los mercados HIP-3 han generado más de 480 mil millones de dólares en volumen de negociación nocional en diez meses y actualmente mantienen aproximadamente 4 mil millones de dólares en interés abierto, citando datos de ASXN. HPC pidió a los reguladores preservar la flexibilidad de los exchanges en las decisiones de cotización y adoptar estándares de clasificación armonizados entre ambas agencias sin requerir un proceso formal de elaboración de normas.
