أصبح Hyperliquid بسرعة واحدة من أكثر منصات تداول العملات المشفرة اللامركزية شعبية. واجهة سلسة مقترنة بتوفير ميزات التداول المألوفة والفوائد الأساسية للتمركز جعلتها الخيار المفضل للعديد من المتداولين.
في الدليل التالي، نلقي نظرة على ما يجعل Hyperliquid مختلفًا مقارنة بالحلول الحالية، هيكلها، الاقتصاديات المرتبطة بالرموز، وأكثر من ذلك.
الإنتقال السريع
ما هو فرط السائل؟
استكشاف ميزات Hyperliquid
هايبرليكويد: تقنيات
HyperEVM: الامتثال الكامل لـ Ethereum
HyperBFT: خوارزمية الإجماع لـ Hyperliquid
الرموز الضجيج
تخصيص رمز الضجيج
هايبرليكويد إيردروب
كيف آمنة هايبرليكويد؟
ما الذي يجعل فرط السائل فريدا؟
انزلاق منخفض مع دفاتر الطلبات اللامركزية
قدرات التوصيل بين الشبكات المتقاطعة
مؤسسو هايبر ليكويد
المنافسون الرئيسيون لـ Hyperliquid
-GMX
-DYDX
جوبيتر بيربس
الأسئلة المتكررة
- ما هو Hyperliquid وكيف يعمل؟
- ما الذي يجعل Hyperliquid مختلفا عن البورصات اللامركزية الأخرى؟
- هل يعتبر Hyperliquid آمنًا؟
افكار اخيرة
ما هو هايبرليكويد؟
هيبرليكويد هو بورصة لامركزية (DEX) التي، على عكس معظم منافسيها، تعمل على سلسلة كتلها الخاصة. توفر المنصة عقود آجلة دائمة معتمدة على العملة المشفرة التي يمكن تداولها دون الحاجة لامتلاك الأصول الأساسية، بشكل مشابه لكيفية عمل البورصات المركزية (CEXs).
إحدى جاذبيات Hyperliquid الرئيسية هي منصتها سريعة السرعة وغنية بالميزات للتداول على مستوى عالي مع تقديم الكثير من الانخراط والموثوقية وتجربة مستخدم أكثر سلاسة. ومع ذلك، تجد Hyperliquid توازنًا جيدًا بين عناصر التمويل المركزي (CeFi) والتمويل غير المركزي (DeFi).
تدعم المنصة العديد من العملات المشفرة المختلفة مثل BTC و ETH و AVAX و SOL و SUI، اسمها ما شئت. تدعم العديد من العملات المشفرة حتى أن منظمي البيانات لديهم صفحات مخصصة لتتبع بيئتها (التي تمتد إلى رأس مال سوقي يقدر بحوالي 8 مليارات دولار، بسبب توكن HYPE بشكل رئيسي).
ولكن الأمر لا يتعلق فقط بكمية العملات المدعومة أو واجهة المستخدم السهلة الاستخدام. يقدم المشروع للمتداولين العديد من الميزات وخيارات التداول بحيث بلغت القيمة التراكمية لحجم العقود الآجلة أكثر من 600 مليار دولار في أقل من عامين، كما هو موضح أدناه:
الارتفاع في القيمة الإجمالية المغلقة لـ Hyperliquid ونمو النظام البيئي ليس مجرد هراء. يمكن أن يرجع ذلك إلى فريق البروتوكول الذي يطور وينفذ باستمرار ميزات جديدة ويطلق أدوات تداول جديدة وغريبة لم يهتم بها الكثير من البورصات المركزية في ذلك الوقت.
واحدة من أكثر الميزات المثيرة للاهتمام في Hyperliquid هي القدرة على استغلال تشكيل السرد والأحداث. على سبيل المثال ، يمكنك تداول مؤشر أو رموز قبل الإطلاق ، والأكثر شهرة ، memecoins. Hyperliquid هي في الواقع واحدة من أول DEXs الدائمة التي تسمح بتداول memecoin على منصتها.
وهي أيضًا أول DEX التي تقدم أوامر الحجم، وهي نوع شائع من الأوامر في الأسواق التقليدية. يسمح للمستخدمين بتقسيم الطلب الكبير إلى أصغر. إنها مجموعة من الأوامر المحدودة التي تزيد أو تقل تدريجيًا في السعر اعتمادًا على ما إذا كانت عملية شراء أم بيع.
بالإضافة إلى أوامر النطاق، يقدم Hyperliquid معظم الأشياء التي تراها في CEX؛ وهي أوامر السوق والحد، وجني الأرباح، ووقف الخسارة، والهامش المتقاطع، والرافعة المالية حتى 50 مرة (تبعاً للأصل). كما يحتوي على Hyperps، وهي عقود آجلة حصرية لـ Hyperliquid تعمل بشكل مماثل للعقود الآجلة العادية، مع الاختلاف في أنها لا تتطلب بيانات سعر أوراق مالية أو مؤشر.
نعم ، يتم العثور على معظم تلك الميزات بالفعل في العديد من منصات التداول اللامركزية في الوقت الحالي. يكمن جاذبية Hyperliquid في جوانبها التقنية. دعنا نستعرضها أدناه. Source: Hyperliquid###
فرط السائل: الفنيات
كما ذكرنا ، يدير الفريق blockchain الخاص به الذي يحمل نفس الاسم. وهي تتألف من HyperEVM و HyperBFT. يسمح هذان البروتوكولان ل Hyperliquid بتوفير عقود ذكية متوافقة مع Ethereum وسرعة وموثوقية طبقة 1 مخصصة (L1) ، مما يجعلها مناسبة للتداول عالي السرعة وبناء مشاريع DeFi.
HyperEVM: التوافق الكامل مع الإيثريوم
HyperEVM هو آلة افتراضية Ethereum (EVM) مدمجة مباشرة في Hyperliquid's L1. يعمل ضمن نفس طبقة الاتفاق، HyperBFT، على عكس تنفيذات EVM المستقلة.
يتميز HyperEVM بثلاث خصائص رئيسية:
التكامل الأصلي: يمكن لعقود HyperEVM التفاعل مباشرة مع وظائف Hyperliquid الأساسية ، بما في ذلك كتب طلبات الأسعار المستقبلية والنقدية في السلسلة ، مما يبسط التفاعل بين التطبيقات القائمة على EVM وبنية تداول المنصة.
2. نموذج التنفيذ الممكّن: يتيح نموذج التنفيذ الخاص بـ Hyperliquid لـ L1 و HyperEVM العمل بشكل متتابع، بحيث يمكن لـ EVM الوصول إلى حالة سلسلة الكتلة السابقة وتقديم الإجراءات للكتلة التالية. ونتيجة لذلك، يوفر عمليات قابلة للتنبؤ ومتسقة.
3. معايير الرموز والسيولة: تكون رموز ERC20 على HyperEVM قابلة للتبادل مع الأصول الأصلية المقابلة على Hyperliquid's L1. يتيح هذا للمستخدمين تداول الرموز مع رسوم دنيا والوصول إلى سيولة عميقة بينما يستخدمون هذه الرموز أيضًا في تطبيقات البلوكشين اللامركزية (dApps) المعتمدة على EVM.
HyperBFT: خوارزمية الاتفاق في Hyperliquid
HyperBFT هو خوارزمية الاتفاق المخصصة لـ Hyperliquid، مستوحاة من بروتوكول Hotstuff. تم تصميمها لتلبية متطلبات التداول عالي التردد مع الحفاظ على الأمان والاتساق في جميع النظام البيئي.
يتميز HyperBFT بثلاث ميزات رئيسية.
أداء عالي: أوقات تأكيد الكتلة أقل من ثانية واحدة، في حين أن وسط الكمون هو 0.2 ثانية، مع 99 نسبة المئوية من الكمون عند 0.9 ثانية. يسمح هذا للمنصة بمعالجة أكثر من 200,000 معاملة في الثانية، مع إمكانية التوسع التي تتجاوز 1 مليون طلب في الثانية مع تقدم الأمثلة.
2. ** التسامح مع الخطأ البيزنطي (BFT) **: كما يوحي الاسم ، يمكن ل HyperBFT تحمل ما يصل إلى ثلث المدققين الضارين مع الحفاظ على الإجماع ، مما يضمن أمانا قويا حتى في الظروف المعاكسة.
3. الحالة المشتركة عبر البيئات: تشترك كل من L1 و HyperEVM في نفس الحالة وطبقات توافر البيانات، مما يحافظ على التناسق والتزامن في جميع أنحاء النظام البيئي على الرغم من العمل في بيئات تنفيذ منفصلة.
في النهاية، ما يجعل التجار والمطورين يتوافدون إلى Hyperliquid هو النظام البيئي الموحد المصمم لتطبيقات مالية متقدمة وخيارات تداول أكثر ابتكارًا. يمكن للمطورين الاستفادة من العقود الذكية المتوافقة مع Ethereum وفي الوقت نفسه الاستفادة من تأخير منخفض وإنتاجية عالية وسيولة عميقة على السلسلة، مما يجعل Hyperliquid أكثر من مجرد DEX؛ بل يظهر كمنصة عالية الأداء لإنشاء أدوات تداول متقدمة وتطبيقات لامركزية، كل ذلك في بيئة واحدة.
يتم تمكين السيولة العميقة المذكورة أعلاه على السلسلة من خلال مفهوم يشير إليه الفريق باسم "الخزائن".
كيف تعمل هذه الأوعية؟
يمكن للمستخدمين إيداع الأموال في القبو وبدء التداول بالنسخ لكسب حصة من الأرباح والخسائر. يمكن للمجتمع توفير الضمانات للتصفية أو إستراتيجيات صنع السوق والمشاركة في الأرباح والخسائر.
يمكن للمستخدمين بدء خزائنهم الخاصة بحد أدنى قدره 100 دولار وضبط معلماتهم. موقف المستخدمين وتاريخ التداول الكامل هم علنيون. بالإضافة إلى ذلك، فإنه غير مؤول بالودائع، مع إمكانية السحب بعد تحديد سعر الإقفال.
كان هذا النهج مختلفًا تمامًا عن معظم البروتوكولات، حيث يتم عادةً احتفاظ هذه الميزات لصالح مشغلي التبادل أو صانعي السوق المميزين ولكن المخاطر المتعلقة بهذه الخزائن ليست مختلفة عن الخزائن الأخرى؛ إذا أصبح المتداولون أكثر ربحية أو إذا تعرضت استراتيجية صنع السوق لخسائر، فإن العائد يكون أقل.
الرمز HYPE: الرمز الاقتصادي
عملة Hyperliquid الأصلية ، HYPE ، تعمل على تشغيل نظام البيئة الخاصة بالمنصة حيث تستخدم للحكم اللامركزي والحوافز الاقتصادية ومدفوعات الرسوم. من خلال امتلاك عملات HYPE ، يمكن للمستخدمين المشاركة في عمليات اتخاذ القرار للتأثير على التحديثات والتغييرات من خلال آليات الحكم.
علاوة على ذلك، يمكن وضع HYPE لكسب المكافآت مع المساهمة في أمان الشبكة. بالنسبة للمتداولين، يوفر الرمز فوائد عملية مثل تخفيض رسوم التداول عند استخدامه للمعاملات على المنصة.
تخصيص رمز HYPE
كان جدول تخصيص Hyperliquid بسيطًا ومركزًا بشكل كبير على مجتمعه لتحفيز النمو على المدى الطويل:
38.88٪ للانبعاثات المستقبلية ومكافآت المجتمع
31% لتوزيع الجينيسس الجوي
23.8% للمساهمين
6٪ لمؤسسة هايبر
0.3% للمنح المجتمعية
هايبرليكويد إيردروب
في 29 نوفمبر 2024 ، أجرت Hyperliquid إنزالا جويا كبيرا لرمزها الأصلي ، HYPE ، لما يقرب من 100 ألف مستخدم مؤهل. يعتقد الكثيرون في الصناعة أنها تمكنت من وضع معيار لعمليات الإنزال الجوي المستقبلية. لقد كان توزيعا سخيا للقيمة. كان متوسط التخصيص يستحق حوالي 45 ألف دولار - 50 ألف دولار ، مما يجعلها واحدة من أكثر عمليات الإنزال الجوي ربحا في التاريخ.
للمضي قدما ، لم تتبع Hyperliquid جدول الإنزال الجوي النموذجي حيث تم تخصيص كميات هائلة من الرموز المميزة لأصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية (VCs). بدلا من ذلك ، ركزوا على مجتمعها ، حيث تم تخصيص 76.2٪ من المعروض المميز للمبادرات التي تركز على المستخدم ، بينما تم منح أعضاء الفريق لمدة عام واحد على الأقل بعد حدث إنشاء الرمز المميز (الذي أقيم في 29 نوفمبر 2024). كل هذا لأن Hyperliquid ليس لديها مستثمرون من القطاع الخاص.
لا يحتاج القول إلى أن هذا الثقة المعززة وضع معيارًا جديدًا لتوزيع الرموز المركزة على المجتمع. وعلى الرغم من أن الرموز عادة ما تنخفض بعد أن يتلقى المستخدمون حقائبهم المحبوبة ، فلم يحدث ذلك في حالة HYPE. في الواقع ، ارتفعت من 4 إلى 35 دولارًا في الأسابيع التالية ، ونمت قيمتها الإجمالية بشكل متزايد.
Source: DeFiLlamaفي المجمل، أعطى Hyperliquid الأولوية للجودة على الكمية، حيث كان هناك 94،000 مستخدم فقط مؤهلين للحصول على الهبوط الجوي، بينما كان معظم المشاريع عادة ما تستهدف بين 500 ألف إلى أكثر من مليون مستخدم. حتى مع مليون مستخدم، ستكون التخصيصات المتوسطة حوالي 5,000 دولار، وهو ما سيكون لا يزال أعلى من المعيار السوقي.
مدى أمان Hyperliquid؟
ليس كل أشعة الشمس وأقواس قزح. Hyperliquid ، مثل جميع منصات DeFi ، يحمل فرصة غير صفرية للفشل. ومع ذلك ، في نهاية عام 2024 ، كان هناك جدل كبير يدور حول البروتوكول. بدأ كل شيء عندما أثار الخبير الأمني تايلور (تاي) موناهان إنذارات حول نشاط المحفظة المرتبط بالمتسللين الكوريين الشماليين على منصة Hyperliquid ، زاعما أن العناوين المرتبطة بجمهورية كوريا الشعبية الديمقراطية (DPRK) كانت تتداول ETH على Hyperliquid. حسنا ، ليس التداول ، أشبه باختبار نقاط ضعف المنصة - وفقا للخبير.
قول أن الادعاءات أثارت بيعًا كبيرًا هو تقليل للواقع. تم سحب أكثر من 256 مليون دولار من المنصة في غضون 30 ساعة ، في حين انخفض سعر رمز HYPE بنسبة تقريبية 25%. بحلول 23 ديسمبر ، تجاوزت الأرصدة الصافية 502 مليون دولار.
نفت Hyperliquid Labs أي شكل من أشكال الخرق الأمني ، قائلة:
"لم يحدث أي استغلال لشبكة DPRK - أو أي استغلال على الإطلاق - لـ Hyperliquid. جميع أموال المستخدمين محسوبة."
أكدوا مدى التزامهم بالأمان ، مشيرين إلى برنامج المكافأة المقدم للعثور على الثغرات والالتزام بالمعايير الصناعية في تحليل سلسلة الكتل.
حتى لحظة كتابة هذا الدليل، لم تكن هناك أي حوادث مُبلغ عنها مع البروتوكول. وبشكل مضحك، تم تصفية المحافظ المرتبطة بالهاكرز الكوريين الشماليين على السلسلة لنصف مليون دولار.
ما الذي يجعل فرط السائل فريدا؟
دعونا نلخص ما يميز Hyperliquid عن منافسيها في سوق مثير للجدل.
انزلاق منخفض مع دفاتر الطلبات اللامركزية
غالبا ما يتعلق الانزلاق المرتفع بالمتداولين على المنصات اللامركزية بسبب الاعتماد على صناع السوق الآليين (AMMs). هذا هو السبب في أن Hyperliquid تأخذ عناصر من المنصات التقليدية وتستخدم نموذج دفتر الطلبات اللامركزي ، مما يؤدي إلى مطابقة الأسعار بكفاءة والشفافية وتقليل الانزلاق بشكل كبير - حتى في الأسواق المتقلبة.
القدرات الجسرية عبر السلاسل
يتيح Hyperliquid للمستخدمين إجراء تحويلات عبر السلاسل الجانبية في بيئته بأكملها، وهذا يعني أنه يمكنك تحويل العملات الرقمية من سلاسل عديدة مثل إيثريوم وسولانا وأربترم وقاعدة وBNB Chain.
هناك العديد من الجسور للاختيار من بينها:
جسر أربيتروم: جسر أربيتروم الأصلي هو الخيار الأساسي إذا كنت ترغب في نقل USDC من أربيتروم إلى Hyperliquid دون رسوم نقل. بينما يكون آمنًا للغاية ومجانيًا، إلا أنه محدود على أربيتروم.
Synapse: جسر شهير يعمل مع إيثيريوم والقاعدة وسولانا، مما يتيح لك نقل العملات الرقمية من حوالي 20 بلوكشين مع رسوم متدنية.
HyBridge: بروتوكول هايبرليكويد المطور من قبل المجتمع، الذي يسجل ملايين المعاملات يوميًا. يدعم التحويلات من سبع سلاسل كتلية، بما في ذلك إيثريوم، أوبتيميزم، وأفالانش، إلى هايبرليكويد
مؤسسو هايبر ليكويد
تأسست Hyperliquid بواسطة جيف يان، الذي بدأ حياته المهنية في Hudson River Trading ثم انتقل لإنشاء Chameleon Trading، وهي شركة تصنيع السوق. يان عادةً ما يكون نشطًا جدًا على وسائل التواصل الاجتماعي وقد حضر العديد من المؤتمرات والمقابلات في بودكاست العملات المشفرة الشهيرة.
ومع ذلك ، يظل معظم أعضاء فريقها (كما هو الحال في معظم مشاريع DeFi) إما مجهولين أو يستخدمون أسماء مستعارة لحماية خصوصيتهم. على سبيل المثال ، تم تأسيس Hyperliquid أيضا من قبل Iliensinc ، بينما تم ذكر Xulian HL (@KingJulianIAm on X) كمساهم أساسي.
صرح يان وفريقه بأن معظم المساهمين في هايبر ليكويد يأتون من جامعة MIT وجامعة هارفارد وشركة هدسون ريفر تريدنج.
المنافسون الرئيسيون لـ Hyperliquid
على الرغم من الابتكار، لديها Hyperliquid بعض المنافسة الشرسة. فيما يلي بعض أفضل التبادلات المركزية التي تهيمن على سوق المشتقات.
جي إم إكس
GMX هي واحدة من أقدم وأكبر منصات DEX ، حيث تركز على توفير تداول العقود الآجلة الفورية والمستمرة لمجموعة واسعة من العملات المشفرة. مثل Hyperliquid ، يمكن للمستخدمين تداول BTC و ETH و SOL والمزيد باستخدام رافعة مالية تصل إلى 50 مرة.
تتضمن GMX رسومًا مختلفة اعتمادًا على نوع الطلب. تترتب على فتح وإغلاق المراكز رسمًا بنسبة 0.1٪ ، في حين تتراوح الروابط من 0.2٪ إلى 0.8٪ - اعتمادًا على تأثير رصيد حوض السوائل. يقلل GMX V2 من الرسوم إلى 0.05٪ إلى 0.07٪ للمراكز وروابط الرمز القياسية ، في حين تتراوح رسوم تبادل العملات المستقرة بين 0.005٪ و 0.02٪.
ديسيدكس
dYdX هو السوق المالية المشفرة الرائدة المتخصصة في عقود perps وتداول الهامش، حيث سجلت أكثر من 1 تريليون دولار كحجم تداول إجمالي بحلول ديسمبر 2023.
على الرغم من نجاحها، تعتبر dYdX أكثر تحفظًا في نهجها، حيث تقدم حدًا أقصى للرافعة المالية قدره 20 مرة على العملات المشفرة المحددة. رسومها المنخفضة (0.02% و 0.05% على التوالي) وميزات التداول المتقدمة وواجهة المستخدم البسيطة هي ما يجذب البروتوكول الأساسي.
تم بناؤه على سلسلة كتل Ethereum قبل الانتقال إلى سلسلته الخاصة، سلسلة dYdX.
جوبيتر بيربس
تم إطلاق جوبيتر بيربس في عام 2022 كـ DEX ومجمع سيولة على سلسلة كتل سولانا. إنها ليست سريعة فحسب، بل سخية للغاية مع المتداولين الذين يتحملون المخاطر، مما يتيح لهم تداول عقود المستقبل برافعة تصل إلى 100 مرة.
تدعم المنصة WBTC و USDT و USDC و SOL و ETH والمزيد ، مما يسمح لمزودي السيولة بقفل الأصول في خزينتها للحصول على عوائد ، مع APYs التي يمكن أن تتراوح من 50٪ إلى أكثر من 70٪.
الأسئلة المتكررة (FAQ)
ما هو Hyperliquid وكيف يعمل؟
Hyperliquid هو DEX شهير يعمل على سلسلة كتل خاصة بها بنفس الاسم. يوفر تداول العقود الآجلة المستمرة مشابهة لعقود الآجلة التقليدية.
البروتوكول يجمع بين عناصر CeFi و DeFi لتوفير منصة عالية الأداء وانخفاض الانزلاق وسهلة الاستخدام للمستخدمين. كما يدعم مجموعة واسعة من العملات المشفرة والميزات المبتكرة مثل أوامر الحجم و Hyperps وخزائن التداول وأدوات لمطوري DeFi.
ما الذي يجعل Hyperliquid مختلفا عن البورصات اللامركزية الأخرى؟
تتميز Hyperliquid بدمجها لبلوكشين خاص بها مع عقود ذكية متوافقة مع إيثريوم، مما يوفر سرعات معالجة عالية وسيولة عميقة مع السماح للمطورين ببناء تطبيقاتهم المالية الخاصة داخل النظام البيئي.
كما يقدم ميزات تداول متقدمة مثل أوامر المقياس وتداول الرمز المميز قبل الإطلاق ودفاتر الطلبات اللامركزية ، مما يقلل من الانزلاق ويعزز كفاءة الأسعار. يتضمن نظامها البيئي أدوات فريدة مثل Hyperp perpetuals واستراتيجيات صنع السوق الديمقراطية من خلال خزائن السيولة.
هل هايبرليكويد آمن؟
في حين أن التركيز الرئيسي لشركة Hyperliquid هو توفير واحدة من أفضل DEXs في السوق ، فقد أثيرت مخاوف أمنية حديثة بعد أن بدأ قراصنة كوريا الديمقراطية في اختبار منصة التداول الخاصة بها. علاوة على ذلك ، فإن اعتمادها على عدد صغير من المدققين والموافقة على المعاملات القائمة على النصاب القانوني ولدت الخوف.
على الرغم من هذا، لم تتعرض المنصة لأي اختراق أو تجربة أو هجوم.
الأفكار إغلاق
لقد نجحت Hyperliquid في تحقيق مكانتها الخاصة ضمن نظام تداول العقود المستمرة، وتجرؤ على تحمل المزيد من المخاطر في حين يظل آخرون محافظين.
الميزات الأكثر جاذبية لهذا البروتوكول هي واجهة المستخدم الخفيفة وسهلة الاستخدام ومجموعة واسعة من الخيارات المتاحة للتداول مع إضافة لمساتها الفريدة إليها مع ميزات مثل أوامر المقياس و Hyperps ونظام نسخ التداول الخاص بهم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ما هو Hyperliquid (HYPE): الدليل الكامل في عام 2025
أصبح Hyperliquid بسرعة واحدة من أكثر منصات تداول العملات المشفرة اللامركزية شعبية. واجهة سلسة مقترنة بتوفير ميزات التداول المألوفة والفوائد الأساسية للتمركز جعلتها الخيار المفضل للعديد من المتداولين.
في الدليل التالي، نلقي نظرة على ما يجعل Hyperliquid مختلفًا مقارنة بالحلول الحالية، هيكلها، الاقتصاديات المرتبطة بالرموز، وأكثر من ذلك.
الإنتقال السريع
ما هو هايبرليكويد؟
هيبرليكويد هو بورصة لامركزية (DEX) التي، على عكس معظم منافسيها، تعمل على سلسلة كتلها الخاصة. توفر المنصة عقود آجلة دائمة معتمدة على العملة المشفرة التي يمكن تداولها دون الحاجة لامتلاك الأصول الأساسية، بشكل مشابه لكيفية عمل البورصات المركزية (CEXs).
إحدى جاذبيات Hyperliquid الرئيسية هي منصتها سريعة السرعة وغنية بالميزات للتداول على مستوى عالي مع تقديم الكثير من الانخراط والموثوقية وتجربة مستخدم أكثر سلاسة. ومع ذلك، تجد Hyperliquid توازنًا جيدًا بين عناصر التمويل المركزي (CeFi) والتمويل غير المركزي (DeFi).
تدعم المنصة العديد من العملات المشفرة المختلفة مثل BTC و ETH و AVAX و SOL و SUI، اسمها ما شئت. تدعم العديد من العملات المشفرة حتى أن منظمي البيانات لديهم صفحات مخصصة لتتبع بيئتها (التي تمتد إلى رأس مال سوقي يقدر بحوالي 8 مليارات دولار، بسبب توكن HYPE بشكل رئيسي).
ولكن الأمر لا يتعلق فقط بكمية العملات المدعومة أو واجهة المستخدم السهلة الاستخدام. يقدم المشروع للمتداولين العديد من الميزات وخيارات التداول بحيث بلغت القيمة التراكمية لحجم العقود الآجلة أكثر من 600 مليار دولار في أقل من عامين، كما هو موضح أدناه:
! [](data:image/svg+xml;قاعدة 64 ، PHN2ZyB4bWxucz0 iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciIHZpZXdCb3g9IjAgMCA5MzYgMjkwIiB3aWR0aD0iOTM2IiBoZWlnaHQ9IjI5MCIgZGF0YS11PSJodHRwcyUzQSUyRiUyRmNyeXB0b3BvdGF0by5jb20lMkZ3cC1jb220lMkZ3cC1jb220 50ZW50JTJGdXBsb2FkcyUyRjIwMjUlMkYwMSUyRmh5cGVybGlxdWlkX2ltYWdlXzEucG5nIiBkYXRhLXc9IjkzNiIgZGF0YS1oPSIyOTAiIGRhdGEtYmlwPSIiPjwvc3ZnPg==)المصدر: DeFiLlama## استكشاف ميزات هايبر ليكيد
الارتفاع في القيمة الإجمالية المغلقة لـ Hyperliquid ونمو النظام البيئي ليس مجرد هراء. يمكن أن يرجع ذلك إلى فريق البروتوكول الذي يطور وينفذ باستمرار ميزات جديدة ويطلق أدوات تداول جديدة وغريبة لم يهتم بها الكثير من البورصات المركزية في ذلك الوقت.
واحدة من أكثر الميزات المثيرة للاهتمام في Hyperliquid هي القدرة على استغلال تشكيل السرد والأحداث. على سبيل المثال ، يمكنك تداول مؤشر أو رموز قبل الإطلاق ، والأكثر شهرة ، memecoins. Hyperliquid هي في الواقع واحدة من أول DEXs الدائمة التي تسمح بتداول memecoin على منصتها.
وهي أيضًا أول DEX التي تقدم أوامر الحجم، وهي نوع شائع من الأوامر في الأسواق التقليدية. يسمح للمستخدمين بتقسيم الطلب الكبير إلى أصغر. إنها مجموعة من الأوامر المحدودة التي تزيد أو تقل تدريجيًا في السعر اعتمادًا على ما إذا كانت عملية شراء أم بيع.
بالإضافة إلى أوامر النطاق، يقدم Hyperliquid معظم الأشياء التي تراها في CEX؛ وهي أوامر السوق والحد، وجني الأرباح، ووقف الخسارة، والهامش المتقاطع، والرافعة المالية حتى 50 مرة (تبعاً للأصل). كما يحتوي على Hyperps، وهي عقود آجلة حصرية لـ Hyperliquid تعمل بشكل مماثل للعقود الآجلة العادية، مع الاختلاف في أنها لا تتطلب بيانات سعر أوراق مالية أو مؤشر.
نعم ، يتم العثور على معظم تلك الميزات بالفعل في العديد من منصات التداول اللامركزية في الوقت الحالي. يكمن جاذبية Hyperliquid في جوانبها التقنية. دعنا نستعرضها أدناه. Source: Hyperliquid###
فرط السائل: الفنيات
كما ذكرنا ، يدير الفريق blockchain الخاص به الذي يحمل نفس الاسم. وهي تتألف من HyperEVM و HyperBFT. يسمح هذان البروتوكولان ل Hyperliquid بتوفير عقود ذكية متوافقة مع Ethereum وسرعة وموثوقية طبقة 1 مخصصة (L1) ، مما يجعلها مناسبة للتداول عالي السرعة وبناء مشاريع DeFi.
HyperEVM: التوافق الكامل مع الإيثريوم
HyperEVM هو آلة افتراضية Ethereum (EVM) مدمجة مباشرة في Hyperliquid's L1. يعمل ضمن نفس طبقة الاتفاق، HyperBFT، على عكس تنفيذات EVM المستقلة.
يتميز HyperEVM بثلاث خصائص رئيسية:
HyperBFT: خوارزمية الاتفاق في Hyperliquid
HyperBFT هو خوارزمية الاتفاق المخصصة لـ Hyperliquid، مستوحاة من بروتوكول Hotstuff. تم تصميمها لتلبية متطلبات التداول عالي التردد مع الحفاظ على الأمان والاتساق في جميع النظام البيئي.
يتميز HyperBFT بثلاث ميزات رئيسية.
في النهاية، ما يجعل التجار والمطورين يتوافدون إلى Hyperliquid هو النظام البيئي الموحد المصمم لتطبيقات مالية متقدمة وخيارات تداول أكثر ابتكارًا. يمكن للمطورين الاستفادة من العقود الذكية المتوافقة مع Ethereum وفي الوقت نفسه الاستفادة من تأخير منخفض وإنتاجية عالية وسيولة عميقة على السلسلة، مما يجعل Hyperliquid أكثر من مجرد DEX؛ بل يظهر كمنصة عالية الأداء لإنشاء أدوات تداول متقدمة وتطبيقات لامركزية، كل ذلك في بيئة واحدة.
يتم تمكين السيولة العميقة المذكورة أعلاه على السلسلة من خلال مفهوم يشير إليه الفريق باسم "الخزائن".
كيف تعمل هذه الأوعية؟
كان هذا النهج مختلفًا تمامًا عن معظم البروتوكولات، حيث يتم عادةً احتفاظ هذه الميزات لصالح مشغلي التبادل أو صانعي السوق المميزين ولكن المخاطر المتعلقة بهذه الخزائن ليست مختلفة عن الخزائن الأخرى؛ إذا أصبح المتداولون أكثر ربحية أو إذا تعرضت استراتيجية صنع السوق لخسائر، فإن العائد يكون أقل.
الرمز HYPE: الرمز الاقتصادي
عملة Hyperliquid الأصلية ، HYPE ، تعمل على تشغيل نظام البيئة الخاصة بالمنصة حيث تستخدم للحكم اللامركزي والحوافز الاقتصادية ومدفوعات الرسوم. من خلال امتلاك عملات HYPE ، يمكن للمستخدمين المشاركة في عمليات اتخاذ القرار للتأثير على التحديثات والتغييرات من خلال آليات الحكم.
علاوة على ذلك، يمكن وضع HYPE لكسب المكافآت مع المساهمة في أمان الشبكة. بالنسبة للمتداولين، يوفر الرمز فوائد عملية مثل تخفيض رسوم التداول عند استخدامه للمعاملات على المنصة.
تخصيص رمز HYPE
كان جدول تخصيص Hyperliquid بسيطًا ومركزًا بشكل كبير على مجتمعه لتحفيز النمو على المدى الطويل:
هايبرليكويد إيردروب
في 29 نوفمبر 2024 ، أجرت Hyperliquid إنزالا جويا كبيرا لرمزها الأصلي ، HYPE ، لما يقرب من 100 ألف مستخدم مؤهل. يعتقد الكثيرون في الصناعة أنها تمكنت من وضع معيار لعمليات الإنزال الجوي المستقبلية. لقد كان توزيعا سخيا للقيمة. كان متوسط التخصيص يستحق حوالي 45 ألف دولار - 50 ألف دولار ، مما يجعلها واحدة من أكثر عمليات الإنزال الجوي ربحا في التاريخ.
للمضي قدما ، لم تتبع Hyperliquid جدول الإنزال الجوي النموذجي حيث تم تخصيص كميات هائلة من الرموز المميزة لأصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية (VCs). بدلا من ذلك ، ركزوا على مجتمعها ، حيث تم تخصيص 76.2٪ من المعروض المميز للمبادرات التي تركز على المستخدم ، بينما تم منح أعضاء الفريق لمدة عام واحد على الأقل بعد حدث إنشاء الرمز المميز (الذي أقيم في 29 نوفمبر 2024). كل هذا لأن Hyperliquid ليس لديها مستثمرون من القطاع الخاص.
لا يحتاج القول إلى أن هذا الثقة المعززة وضع معيارًا جديدًا لتوزيع الرموز المركزة على المجتمع. وعلى الرغم من أن الرموز عادة ما تنخفض بعد أن يتلقى المستخدمون حقائبهم المحبوبة ، فلم يحدث ذلك في حالة HYPE. في الواقع ، ارتفعت من 4 إلى 35 دولارًا في الأسابيع التالية ، ونمت قيمتها الإجمالية بشكل متزايد.
Source: DeFiLlamaفي المجمل، أعطى Hyperliquid الأولوية للجودة على الكمية، حيث كان هناك 94،000 مستخدم فقط مؤهلين للحصول على الهبوط الجوي، بينما كان معظم المشاريع عادة ما تستهدف بين 500 ألف إلى أكثر من مليون مستخدم. حتى مع مليون مستخدم، ستكون التخصيصات المتوسطة حوالي 5,000 دولار، وهو ما سيكون لا يزال أعلى من المعيار السوقي.
مدى أمان Hyperliquid؟
ليس كل أشعة الشمس وأقواس قزح. Hyperliquid ، مثل جميع منصات DeFi ، يحمل فرصة غير صفرية للفشل. ومع ذلك ، في نهاية عام 2024 ، كان هناك جدل كبير يدور حول البروتوكول. بدأ كل شيء عندما أثار الخبير الأمني تايلور (تاي) موناهان إنذارات حول نشاط المحفظة المرتبط بالمتسللين الكوريين الشماليين على منصة Hyperliquid ، زاعما أن العناوين المرتبطة بجمهورية كوريا الشعبية الديمقراطية (DPRK) كانت تتداول ETH على Hyperliquid. حسنا ، ليس التداول ، أشبه باختبار نقاط ضعف المنصة - وفقا للخبير.
قول أن الادعاءات أثارت بيعًا كبيرًا هو تقليل للواقع. تم سحب أكثر من 256 مليون دولار من المنصة في غضون 30 ساعة ، في حين انخفض سعر رمز HYPE بنسبة تقريبية 25%. بحلول 23 ديسمبر ، تجاوزت الأرصدة الصافية 502 مليون دولار.
نفت Hyperliquid Labs أي شكل من أشكال الخرق الأمني ، قائلة:
أكدوا مدى التزامهم بالأمان ، مشيرين إلى برنامج المكافأة المقدم للعثور على الثغرات والالتزام بالمعايير الصناعية في تحليل سلسلة الكتل.
حتى لحظة كتابة هذا الدليل، لم تكن هناك أي حوادث مُبلغ عنها مع البروتوكول. وبشكل مضحك، تم تصفية المحافظ المرتبطة بالهاكرز الكوريين الشماليين على السلسلة لنصف مليون دولار.
ما الذي يجعل فرط السائل فريدا؟
دعونا نلخص ما يميز Hyperliquid عن منافسيها في سوق مثير للجدل.
انزلاق منخفض مع دفاتر الطلبات اللامركزية
غالبا ما يتعلق الانزلاق المرتفع بالمتداولين على المنصات اللامركزية بسبب الاعتماد على صناع السوق الآليين (AMMs). هذا هو السبب في أن Hyperliquid تأخذ عناصر من المنصات التقليدية وتستخدم نموذج دفتر الطلبات اللامركزي ، مما يؤدي إلى مطابقة الأسعار بكفاءة والشفافية وتقليل الانزلاق بشكل كبير - حتى في الأسواق المتقلبة.
القدرات الجسرية عبر السلاسل
يتيح Hyperliquid للمستخدمين إجراء تحويلات عبر السلاسل الجانبية في بيئته بأكملها، وهذا يعني أنه يمكنك تحويل العملات الرقمية من سلاسل عديدة مثل إيثريوم وسولانا وأربترم وقاعدة وBNB Chain.
هناك العديد من الجسور للاختيار من بينها:
مؤسسو هايبر ليكويد
تأسست Hyperliquid بواسطة جيف يان، الذي بدأ حياته المهنية في Hudson River Trading ثم انتقل لإنشاء Chameleon Trading، وهي شركة تصنيع السوق. يان عادةً ما يكون نشطًا جدًا على وسائل التواصل الاجتماعي وقد حضر العديد من المؤتمرات والمقابلات في بودكاست العملات المشفرة الشهيرة.
ومع ذلك ، يظل معظم أعضاء فريقها (كما هو الحال في معظم مشاريع DeFi) إما مجهولين أو يستخدمون أسماء مستعارة لحماية خصوصيتهم. على سبيل المثال ، تم تأسيس Hyperliquid أيضا من قبل Iliensinc ، بينما تم ذكر Xulian HL (@KingJulianIAm on X) كمساهم أساسي.
صرح يان وفريقه بأن معظم المساهمين في هايبر ليكويد يأتون من جامعة MIT وجامعة هارفارد وشركة هدسون ريفر تريدنج.
المنافسون الرئيسيون لـ Hyperliquid
على الرغم من الابتكار، لديها Hyperliquid بعض المنافسة الشرسة. فيما يلي بعض أفضل التبادلات المركزية التي تهيمن على سوق المشتقات.
جي إم إكس
GMX هي واحدة من أقدم وأكبر منصات DEX ، حيث تركز على توفير تداول العقود الآجلة الفورية والمستمرة لمجموعة واسعة من العملات المشفرة. مثل Hyperliquid ، يمكن للمستخدمين تداول BTC و ETH و SOL والمزيد باستخدام رافعة مالية تصل إلى 50 مرة.
تتضمن GMX رسومًا مختلفة اعتمادًا على نوع الطلب. تترتب على فتح وإغلاق المراكز رسمًا بنسبة 0.1٪ ، في حين تتراوح الروابط من 0.2٪ إلى 0.8٪ - اعتمادًا على تأثير رصيد حوض السوائل. يقلل GMX V2 من الرسوم إلى 0.05٪ إلى 0.07٪ للمراكز وروابط الرمز القياسية ، في حين تتراوح رسوم تبادل العملات المستقرة بين 0.005٪ و 0.02٪.
ديسيدكس
dYdX هو السوق المالية المشفرة الرائدة المتخصصة في عقود perps وتداول الهامش، حيث سجلت أكثر من 1 تريليون دولار كحجم تداول إجمالي بحلول ديسمبر 2023.
على الرغم من نجاحها، تعتبر dYdX أكثر تحفظًا في نهجها، حيث تقدم حدًا أقصى للرافعة المالية قدره 20 مرة على العملات المشفرة المحددة. رسومها المنخفضة (0.02% و 0.05% على التوالي) وميزات التداول المتقدمة وواجهة المستخدم البسيطة هي ما يجذب البروتوكول الأساسي.
تم بناؤه على سلسلة كتل Ethereum قبل الانتقال إلى سلسلته الخاصة، سلسلة dYdX.
جوبيتر بيربس
تم إطلاق جوبيتر بيربس في عام 2022 كـ DEX ومجمع سيولة على سلسلة كتل سولانا. إنها ليست سريعة فحسب، بل سخية للغاية مع المتداولين الذين يتحملون المخاطر، مما يتيح لهم تداول عقود المستقبل برافعة تصل إلى 100 مرة.
تدعم المنصة WBTC و USDT و USDC و SOL و ETH والمزيد ، مما يسمح لمزودي السيولة بقفل الأصول في خزينتها للحصول على عوائد ، مع APYs التي يمكن أن تتراوح من 50٪ إلى أكثر من 70٪.
الأسئلة المتكررة (FAQ)
ما هو Hyperliquid وكيف يعمل؟
Hyperliquid هو DEX شهير يعمل على سلسلة كتل خاصة بها بنفس الاسم. يوفر تداول العقود الآجلة المستمرة مشابهة لعقود الآجلة التقليدية.
البروتوكول يجمع بين عناصر CeFi و DeFi لتوفير منصة عالية الأداء وانخفاض الانزلاق وسهلة الاستخدام للمستخدمين. كما يدعم مجموعة واسعة من العملات المشفرة والميزات المبتكرة مثل أوامر الحجم و Hyperps وخزائن التداول وأدوات لمطوري DeFi.
ما الذي يجعل Hyperliquid مختلفا عن البورصات اللامركزية الأخرى؟
تتميز Hyperliquid بدمجها لبلوكشين خاص بها مع عقود ذكية متوافقة مع إيثريوم، مما يوفر سرعات معالجة عالية وسيولة عميقة مع السماح للمطورين ببناء تطبيقاتهم المالية الخاصة داخل النظام البيئي.
كما يقدم ميزات تداول متقدمة مثل أوامر المقياس وتداول الرمز المميز قبل الإطلاق ودفاتر الطلبات اللامركزية ، مما يقلل من الانزلاق ويعزز كفاءة الأسعار. يتضمن نظامها البيئي أدوات فريدة مثل Hyperp perpetuals واستراتيجيات صنع السوق الديمقراطية من خلال خزائن السيولة.
هل هايبرليكويد آمن؟
في حين أن التركيز الرئيسي لشركة Hyperliquid هو توفير واحدة من أفضل DEXs في السوق ، فقد أثيرت مخاوف أمنية حديثة بعد أن بدأ قراصنة كوريا الديمقراطية في اختبار منصة التداول الخاصة بها. علاوة على ذلك ، فإن اعتمادها على عدد صغير من المدققين والموافقة على المعاملات القائمة على النصاب القانوني ولدت الخوف.
على الرغم من هذا، لم تتعرض المنصة لأي اختراق أو تجربة أو هجوم.
الأفكار إغلاق
لقد نجحت Hyperliquid في تحقيق مكانتها الخاصة ضمن نظام تداول العقود المستمرة، وتجرؤ على تحمل المزيد من المخاطر في حين يظل آخرون محافظين.
الميزات الأكثر جاذبية لهذا البروتوكول هي واجهة المستخدم الخفيفة وسهلة الاستخدام ومجموعة واسعة من الخيارات المتاحة للتداول مع إضافة لمساتها الفريدة إليها مع ميزات مثل أوامر المقياس و Hyperps ونظام نسخ التداول الخاص بهم.