#美股AI概念股普涨

إليك فرضيتي التجارية بشأن الارتفاع الحالي في الذكاء الاصطناعي:
فرضية التداول: لماذا ترتفع أسهم الذكاء الاصطناعي؟
يبدو أن ارتفاع 8 يونيو مدفوع بثلاثة عوامل:
* تلاشت مخاوف رفع أسعار الفائدة إلى حد ما بعد رد فعل السوق الأولي، مما سمح للمستثمرين بإعادة التركيز على أرباح الشركات والطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
* لا تزال إنفاقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قوية جدًا. تستمر مزودات السحابة الكبرى في الاستثمار بشكل كبير في مراكز البيانات، ووحدات معالجة الرسوميات، ومعدات الشبكات، والذاكرة.
* كانت أسهم أشباه الموصلات مفرطة البيع تقنيًا، مما خلق ظروفًا مواتية لانتعاش حاد مع عودة اهتمام الشراء.
المستفيدون الأكبر بشكل عام هم:
* معجلات الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسوميات (مثل إنفيديا)
* مزودو الذاكرة عالية النطاق الترددي (مثل ميكرون تكنولوجي)
* مزودو خوادم الذكاء الاصطناعي والشبكات
* الشركات المصنعة للرقائق والتعبئة المتقدمة
هل أنا متفائل بشأن أسهم الذكاء الاصطناعي؟
متوسط وطويل الأمد: نعم.
لم يعد موضوع الذكاء الاصطناعي يعتمد فقط على التوقعات. الشركات تنفق أموالًا حقيقية على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، ويستمر الطلب على القدرة الحاسوبية في التفوق على العرض في العديد من القطاعات.
أسباب التفاؤل:
✅ اعتماد الشركات على الذكاء الاصطناعي لا يزال في مراحله المبكرة.
✅ تظل نفقات رأس المال لمراكز البيانات قوية.
✅ تتوسع تطبيقات الذكاء الاصطناعي إلى ما هو أبعد من الدردشات الآلية إلى تطوير البرمجيات، والرعاية الصحية، والأمن السيبراني، والروبوتات، والأتمتة الصناعية.
✅ يزداد الطلب على الذاكرة مع احتياج نماذج الذكاء الاصطناعي إلى عرض نطاق ترددي أكبر بكثير من البيانات.
يجب على المستثمرين أيضًا أن يأخذوا بعين الاعتبار:
ارتفاع أسعار الفائدة التي قد تضغط على تقييمات شركات التكنولوجيا ذات النمو العالي.
تقييمات مرتفعة بشكل مفرط لبعض قادة الذكاء الاصطناعي.
أي تباطؤ في نفقات رأس المال المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات الكبيرة.
مخاطر الجغرافيا السياسية وضوابط التصدير التي تؤثر على سلاسل إمداد أشباه الموصلات.
الرؤية الحالية
أحتفظ برؤية إيجابية لأسهم الذكاء الاصطناعي على مدى السنوات القليلة القادمة، لكني أريد التمييز بين هذين السهمين:
شركات بنية الذكاء الاصطناعي التي أثق بها أكثر**
* إنفيديا
* ميكرون تكنولوجي
* أدفانسد مايكرو ديفايسز
* برودكوم
و
شركات الذكاء الاصطناعي الأكثر مضاربة التي تعتمد تقييماتها بشكل كبير على التوقعات المستقبلية بدلاً من الأرباح الحالية
السيناريو الأساسي الخاص بي هو أن الذكاء الاصطناعي سيظل أحد أقوى مواضيع النمو على المدى الطويل خلال العقد، لكن يجب على المستثمرين توقع تصحيحات دورية تتراوح بين 15-30% حتى ضمن اتجاه صاعد طويل الأمد.