بيتكوين تحت الضغط مع ضعف الطلب المؤسسي وإشارة هيكل السوق الهابطة لمزيد من الخسائر

يحاول بيتكوين الاستقرار فوق 62,000 دولار بعد أن تكبد أكبر انخفاض أسبوعي له هذا العام، لكن بيئة السوق الأوسع لا تزال تميل لصالح البائعين. على الرغم من انتعاش معتدل في بداية الأسبوع، إلا أن ضعف الطلب المؤسسي، واستمرار مخاوف التضخم، وتصاعد التوترات الجيوسياسية تظل عقبات كبيرة أمام انتعاش مستدام.

تدهور المشاركة المؤسسية بشكل ملحوظ خلال الشهر الماضي. سجلت صناديق ETF للبيتكوين الفورية تدفقات خارجة صافية بقيمة 1.72 مليار دولار الأسبوع الماضي، مما يمدد سلسلة من أربعة أسابيع من السحب أدت إلى نزوح حوالي 5.4 مليار دولار من السوق. تشير التدفقات الخارجة المستمرة إلى أن المستثمرين الكبار لا يزالون غير مستعدين لزيادة التعرض بينما يهيمن عدم اليقين الاقتصادي الكلي على المعنويات.

أضافت الخلفية الجيوسياسية طبقة أخرى من المخاطر. أدت التصعيدات في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار الطاقة، مما زاد من المخاوف من بقاء التضخم مرتفعًا بشكل عنيد. مع بيانات التوظيف الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع، أصبح السوق أكثر قلقًا من أن الاحتياطي الفيدرالي قد يُجبر على الحفاظ على ظروف نقدية مقيدة لفترة أطول مما كان متوقعًا سابقًا.

يراقب المستثمرون الآن عن كثب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) القادمة في الولايات المتحدة، والتي قد تصبح المحفز الرئيسي التالي لبيتكوين. قراءة تضخم أعلى من المتوقع من المحتمل أن تعزز التوقعات لنهج متشدد من قبل الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) الأسبوع المقبل، مما قد يؤدي إلى موجة أخرى من مواقف التحوط من المخاطر عبر أسواق العملات الرقمية.

من الناحية الفنية، لا تزال بيتكوين في اتجاه هبوطي مؤكد. الانهيار أدنى دعم القناة وأدنى مستوى تقلب رئيسي عند 74.5 ألف دولار قد غير هيكل السوق بشكل حاسم لصالح البائعين. على الرغم من أن المشترين تمكنوا من إبطاء الانخفاض حول 63 ألف دولار، إلا أن هناك أدلة قليلة على أن التجميع قوي بما يكفي لعكس الاتجاه السائد.

طالما أن البيتكوين لا تزال أدنى من منطقة الدعم السابقة، تظل مخاطر الهبوط مسيطرة. الاختراق الحاسم أدنى #ShareYourUSStocksWinNvidia قد يعرض السوق لانخفاض أعمق نحو 58.8 ألف دولار، حيث تقع مجموعة السيولة الرئيسية التالية. وعلى العكس، فإن أي انتعاش نحو منطقة 68.9 ألف – 74.5 ألف دولار من المحتمل أن يواجه ضغط بيع قوي إلا إذا تمكن الثيران من استعادة تلك المستويات وإبطال الانهيار الأخير.

انحياز السوق: هابط
هيكل الاتجاه: ارتفاعات أدنى، انخفاضات أدنى
الدعم الحرج: 63 ألف دولار، 58.8 ألف دولار
المقاومة الرئيسية: 68.9 ألف دولار، 74.5 ألف دولار

حتى الآن، يظل بيتكوين محصورًا بين ضعف الطلب المؤسسي وتدهور الخلفية الاقتصادية الكلية. حتى يستعيد المشترون السيطرة على المستويات الفنية الرئيسية، يظل السوق يفضل استمرار الهبوط على عكس اتجاه قوي وملموس.