ماستركارد مقابل فيزا: أي شركة مدفوعات تتمتع بالميزة؟

ماستركارد: الحفاظ على زخم الإيرادات

ماستركارد (MA 0.28%) تولد إيراداتها بشكل رئيسي من خلال معالجة وتصفية وتسوية المعاملات الرقمية عبر منصتها، بالإضافة إلى تقديم حلول الأمن السيبراني والهوية الرقمية للمؤسسات المالية والتجار حول العالم.

أعلنت مؤخرًا عن اتفاقية استحواذ على مزود العملات المستقرة BVNK، وأبلغت عن هامش صافي دخل يقارب 46% للربع المنتهي في 31 مارس 2026.

فيزا: الحفاظ على قاعدة إيرادات أكبر

فيزا (V 0.58%) تسهل المدفوعات الرقمية من خلال تشغيل شبكة VisaNet، وهي شبكة معالجة معاملات عالمية تتيح التفويض والتصفية والتسوية بين المستهلكين والتجار والشركات.

أجازت برنامج إعادة شراء أسهم جديد وأكملت استحواذًا إقليميًا في الأرجنتين وأبلغت عن صافي دخل بنسبة 54% للربع المنتهي في 31 مارس 2026.

لماذا تهم الإيرادات للمستثمرين الأفراد

تشير الإيرادات هنا إلى عنصر إيرادات بيان الدخل الموحد لمزود البيانات، والذي، بالنسبة للبنوك في مجموعة البيانات هذه، يُعرف بأنه دخل الفوائد بالإضافة إلى الدخل غير الفوائد، وليس صافي الفوائد، وتتبع هذا الرقم مهم لأنه يكشف عن إجمالي الأموال الداخلة إلى العمل قبل خصم تكاليف التشغيل أو الضرائب.

إيرادات ربع سنوية لماستركارد وفيزا

| الربع (نهاية الفترة) | إيرادات ماستركارد | إيرادات فيزا | | --- | --- | --- | | الربع الثاني 2024 (يونيو 2024) | 7.0 مليار دولار | 8.9 مليار دولار | | الربع الثالث 2024 (سبتمبر 2024) | 7.4 مليار دولار | 9.6 مليار دولار | | الربع الرابع 2024 (ديسمبر 2024) | 7.5 مليار دولار | 9.5 مليار دولار | | الربع الأول 2025 (مارس 2025) | 7.3 مليار دولار | 9.6 مليار دولار | | الربع الثاني 2025 (يونيو 2025) | 8.1 مليار دولار | 10.2 مليار دولار | | الربع الثالث 2025 (سبتمبر 2025) | 8.6 مليار دولار | 10.7 مليار دولار | | الربع الرابع 2025 (ديسمبر 2025) | 8.8 مليار دولار | 10.9 مليار دولار | | الربع الأول 2026 (مارس 2026) | 8.4 مليار دولار | 11.2 مليار دولار |

مصدر البيانات: تقارير الشركات. البيانات حتى 19 مايو 2026.

وجهة نظر غير حكيمة

عندما تنظر إلى فيزا وماستركارد معًا، أنت تقارن بين اثنين من الاحتكارين الثنائيين المعروفين، والذين يستفيدون بشكل كبير من التحول العالمي المستمر بعيدًا عن النقد المادي والانتقال إلى المدفوعات الرقمية.

كلا الشركتين تنمو إيراداتهما بشكل ثابت وتحقق هوامش عالية جدًا، حيث تضاعف ماستركارد إيراداتها خلال خمس سنوات، بينما تأتي فيزا في المرتبة الثانية، وتنمو إيراداتها بنسبة 90% خلال نفس الفترة. تمتلك فيزا حجم دفع هائل في الولايات المتحدة، بينما تميل ماستركارد أكثر نحو المعاملات العابرة للحدود.

ومع ذلك، فإن كلا الشركتين تستثمران بشكل مكثف في خدمات القيمة المضافة، بما في ذلك الأمن السيبراني، ومنع الاحتيال، وتحليلات البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، والتوكن، والاستشارات، وتشهد نموًا قويًا في هذا القطاع.

نظرًا للتشابهات بين نماذج أعمالهما ومحفزات النمو، غالبًا ما يمتلك المستثمرون أسهم كل من فيزا وماستركارد بدلاً من الاختيار بينهما. العالم يتجه بشكل متزايد نحو عدم استخدام النقد، ومع توسع نظام المدفوعات العالمي، من المتوقع أن تتمكن كل من فيزا وماستركارد من زيادة الإيرادات والهامش وتوسيع أعمالهما الشبيهة بالرسوم.