هذه الأسهم التقنية تدفع أرباحًا متزايدة وتستفيد من كل موجة ذكاء اصطناعي. ما الذي لا يعجبك؟

هناك الكثير من الأسهم الرائعة في مجال الذكاء الاصطناعي للاختيار من بينها هذه الأيام، لكنها ليست جميعها تقدم نفس الفرص طويلة الأمد أو تستفيد من اتجاهات الذكاء الاصطناعي (AI) مثل برودكوم (AVGO +0.01%). كما أنها لا تدفع توزيعات أرباح متزايدة، كما تفعل الشركة أيضًا.

تستفيد برودكوم من اتجاهين كبيرين في الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك ارتفاع الطلب على مراكز البيانات والتحول الذي تقوم به شركات التكنولوجيا الكبرى نحو المعالجات المخصصة.

ومن المحتمل أن مسيرة برودكوم المذهلة لم تنته بعد. إليك السبب.

مصدر الصورة: Getty Images.

كيف تستفيد برودكوم من رياح الذكاء الاصطناعي الكبيرة

الذكاء الاصطناعي سوق واسع، لذا دعونا نضيق نطاقه لنحدد بالضبط كيف تستفيد برودكوم منه. أولاً، معالجاتها المخصصة للذكاء الاصطناعي تتزايد الطلب عليها من قبل شركات التكنولوجيا الرائدة لتحسين أنظمتها الذكية.

يمكن تصميم معالجات برودكوم خصيصًا مع نماذج اللغة الكبيرة لشركة تكنولوجيا في الاعتبار، مما يجعلها أكثر كفاءة ويعزز الأداء. ساعد هذا الميزة في زيادة مبيعات دوائرها المتكاملة الخاصة بالتطبيقات المخصصة للذكاء الاصطناعي (ASICs) بنسبة 140% في الربع الأول من عام 2026، بفضل توسع الصفقات مع جوجل، ميتا، أنثروبيك، وOpenAI.

أعلنت شركة تصنيع الرقائق مؤخرًا أنها وسعت شراكتها مع جوجل من شركة ألفابت، مما يحافظ على تصميم برودكوم لوحدات المعالجة tensor (TPUs) الخاصة بجوجل وتوريد مكونات الشبكات حتى عام 2031.

ارتفعت إيرادات أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي لدى برودكوم أكثر من الضعف في الربع الأول لتصل إلى 8.4 مليار دولار، مما يمثل حوالي 43% من إجمالي إيراداتها. وتتوقع الإدارة أن تصل إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي إلى 100 مليار دولار بحلول عام 2027.

توسيع

ناسداك: AVGO

برودكوم

التغير اليومي

(0.01%) 0.03 دولار

السعر الحالي

414.60 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

2.0 تريليون دولار

نطاق اليوم

410.21 - 419.78 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

231.13 - 442.36 دولار

الحجم

585.5 ألف

متوسط الحجم

23.8 مليون

الهامش الإجمالي

64.96%

عائد الأرباح

0.60%

وهذا ليس الاتجاه الوحيد في الذكاء الاصطناعي الذي يستفيد من الأعمال. أنظمة الشبكات الخاصة بالشركة — خاصة من خلال مفاتيح توماهوك الشهيرة لمراكز البيانات — تشهد أيضًا ارتفاعًا في الطلب مع استثمار مئات المليارات من الدولارات في توسعة مراكز البيانات.

ارتفعت إيرادات برودكوم من شبكات الذكاء الاصطناعي بنسبة 60% في الربع الأخير إلى 2.8 مليار دولار — وهو ما يمثل حوالي ثلث جميع مبيعات الشركة من الذكاء الاصطناعي. وتعتقد الإدارة أن هذا سيستمر في التوسع، مع جعل مبيعات الشبكات 40% من إيرادات الذكاء الاصطناعي في الربع الثاني.

توزيع أرباح متزايد ليس سيئًا أيضًا

عادةً، لا تتوقع أن تدفع أسهم الذكاء الاصطناعي ذات النمو العالي توزيعات أرباح، وهو أحد الأمور التي تميز برودكوم.

رجعت الشركة 3.1 مليار دولار للمساهمين في الربع الأول — أو 0.65 دولار لكل سهم — ولها سجل حافل بزيادة توزيعاتها. لقد زادت توزيعاتها سنويًا لمدة 15 سنة متتالية. كما أعادت شراء أسهم بقيمة 7.8 مليار دولار في الربع ووافقت على برنامج إعادة شراء إضافي بقيمة 10 مليارات دولار حتى عام 2026.

بينما تركز العديد من شركات الذكاء الاصطناعي على إعادة استثمار الأرباح في البحث والتطوير (R&D) بدلاً من دفع توزيعات، فإن ربحية برودكوم العالية وإيراداتها المتزايدة تتيح لها القيام بكلا الأمرين.

أنهت الشركة الربع الأول بمبلغ 14.2 مليار دولار من النقد والنقد المعادل، وبلغت هوامشها الإجمالية الموحدة 77%. هذا النقد والربحية العالية يسهلان على برودكوم إعادة الأموال للمساهمين، مع استثمار 1.5 مليار دولار في البحث والتطوير خلال الربع.

حسنًا، هناك شيء واحد غير محبب

من المحتمل ألا يكون مفاجئًا أن سهم برودكوم ليس رخيصًا جدًا في الوقت الحالي. معظم أسهم الذكاء الاصطناعي ليست كذلك.

بعد أن ارتفعت أسهمها بنسبة 79% خلال العام الماضي، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) التي تقترب من 81 تعتبر أعلى بكثير من متوسط قطاع التكنولوجيا البالغ 36.

ومع ذلك، مع استغلال برودكوم بوضوح لاتجاهات الذكاء الاصطناعي الراسخة — والتي تحقق أرباحًا عالية — وتأمين صفقات جديدة من شأنها أن تساعد في الحفاظ على زخمها الحالي، ربما لن يندم المستثمرون على إضافة بعض أسهم برودكوم إلى محافظهم. وتوزيعات أرباح الشركة المتزايدة هي مجرد لمسة إضافية على الكعكة.