نظرة أسبوعية: وقف إطلاق النار بين أمريكا وإيران يقترب من نافذة حاسمة! هل يمكن للذهب أن يكسر مأزقه بواسطة PCE؟

تقترب مفاوضات أمريكا وإيران مرة أخرى من نافذة حاسمة! مع تولي ووش رئاسة الاحتياطي الفيدرالي واختبار PCE، هل يمكن للذهب أن يكسر المأزق؟ تتصاعد التيارات الخفية للدولار الأمريكي، ومن المتوقع أن تتعرض الأسهم الأمريكية لاضطرابات كبيرة الأسبوع المقبل...

خلال الأيام الخمسة الماضية، شهد المشاركون في السوق تقلبات عاطفية كأنها رحلة على متن قطار الملاهي، وسط اضطرابات عنيفة بين الذعر الشديد والاحتفال المفاجئ، مما أدى إلى صعوبة في التقدم.

في بداية هذا الأسبوع، بسبب رفض الولايات المتحدة بشكل قاطع للمقترح الدبلوماسي الإيراني الأول، دخل السوق في حالة قلق شديد. أدى هذا التصرف إلى ارتفاع سريع في أسعار النفط، وتهديد بانتعاش ضخم في ضغوط التضخم.

ومع هذه المخاوف الجيوسياسية، تتداخل إعادة تقييم السياسة النقدية المتشددة من قبل المتشددين، بعد أن تم تأكيد ووش كرئيس للاحتياطي الفيدرالي، حيث تتسابق المؤسسات المالية للمراهنة لمواجهة عصر تقليص الميزانية النشطة والقاسية.

هذه النمط الجديد من التداول أحدث موجة من الصدمات، وتحت ضغط ارتفاع عائدات السندات العالمية، تعرضت الأسواق العالمية، والمعادن الثمينة، لضغوط شديدة.

ومع ذلك، عندما بدا أن الشكل الفني يبدو أكثر قتامة، حدث تحول كامل في السرد السوقي.

بدعم من الوساطة الاستراتيجية في الشرق الأوسط، ظهرت فجأة طريق سلام واعد جدًا. هذا التقدم الحاسم أدى، مع اقتراب نهاية الأسبوع، إلى انتعاش واسع النطاق في تفضيل المخاطر.

مع تلاشي غيوم الجيوسياسة، يعيد المتداولون ضبط محافظهم الاستثمارية بشكل كبير، استعدادًا للمراهنة على استقرار عالمي حاسم للأسبوع القادم. إليكم النقاط الرئيسية التي ستركز عليها السوق في الأسبوع الجديد (بتوقيت بكين):

حدث مهم: هل تتقدم اتفاقية أمريكا وإيران نحو "نتائج مرحلية"؟

في ظل الصراع المستمر منذ قرابة ثلاثة أشهر، أرسل كل من إيران، والولايات المتحدة، وباكستان، ووسائل إعلام متعددة، إشارات إلى تقدم في المفاوضات، مما يدل على أن الأطراف تتجه نحو نتائج مرحلية.

قال ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي إنه أجرى "محادثات جيدة جدًا" مع قادة من السعودية، والإمارات، وقطر، وباكستان، وتركيا، ومصر، والأردن، والبحرين حول قضية إيران ومذكرة تفاهم السلام. وأضاف أن الاتفاقية أصبحت تقريبًا جاهزة للموافقة النهائية من قبل الولايات المتحدة وإيران والدول المعنية الأخرى.

بالإضافة إلى ذلك، كانت مكالمته مع رئيس وزراء إسرائيل نتنياهو "سلسة جدًا". التفاصيل النهائية للاتفاق قيد المناقشة، وسيتم الإعلان عنها قريبًا. وأشار ترامب بشكل خاص إلى أن، بالإضافة إلى محتوى الاتفاق، سيتم فتح مضيق هرمز.

ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن اثنين من المسؤولين الأمريكيين أبلغا أن عنصرًا رئيسيًا في الاتفاق المقترح بين إيران والولايات المتحدة هو أن طهران ستتخلى عن مخزون اليورانيوم عالي التخصيب، لكن لم يتم تأكيد ذلك بعد. وبحسب مواقف إيران السابقة، من غير المرجح أن يتم حل هذه القضايا بالتفصيل. وفقًا لهذه الوثيقة، اتفقت الأطراف على إنهاء الحرب، والتعهد بإجراء مفاوضات أعمق لمدة 30 يومًا.

قالت وزارة الخارجية الإيرانية إن طهران، بعد محادثات مع المفاوض الرئيسي كاليباف ووزير الخارجية أراغشي ورئيس أركان الجيش الباكستاني منير، حول التفاصيل، حول وضع مذكرة تفاهم. وذكرت وسائل الإعلام الإيرانية أن منير التقى أيضًا بالرئيس الإيراني بيروزحيان قبل مغادرته طهران. وأكدت القوات المسلحة الباكستانية أن المشاورات خلال الـ24 ساعة الماضية أحرزت "تقدمًا مشجعًا" نحو التوافق النهائي.

قال وزير الخارجية الأمريكي بومبيو أثناء زيارته للهند إن العمل لا يزال مستمرًا، وألمح إلى أن الولايات المتحدة قد تعلن عن تقدم خلال أيام.

نقلت وكالة أنباء شينخوا عن المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية باقايي قوله إن التركيز الحالي للمفاوضات هو إنهاء "الحرب المفروضة"، وليس دفع الملف النووي. وأضاف أن إيران والولايات المتحدة يقتربان من وضع اللمسات الأخيرة على مذكرة تفاهم تتضمن 14 بندًا. في الوقت الحالي، لن يتم التطرق إلى قضايا النووي أو رفع العقوبات بشكل محدد، لكن مطالب إيران برفع العقوبات، خاصة الإفراج عن الأصول المجمدة، قد أُدرجت في الوثيقة. وأوضح أن إيران أوقفت مناقشة الملف النووي لأنها كانت تستخدم مرتين كذريعة لشن حرب على إيران.

وأشار باقايي إلى أن طهران تركز حاليًا على إنهاء "جميع جبهات الحرب" بما في ذلك لبنان، وتخطط للانتقال إلى مفاوضات نووية في المرحلة التالية بعد 30 أو 60 يومًا. وقال إن التوترات انخفضت هذا الأسبوع، لكن لا تزال هناك قضايا بحاجة إلى مناقشة من قبل الوسيط، ومن المتوقع أن يكون تطور الوضع خلال الأيام الثلاثة أو الأربعة القادمة مهمًا. وأكد أن، على الرغم من أهمية الحصار الأمريكي على الشحن الإيراني، فإن الأولوية الآن هي تقليل خطر شن هجمات أخرى من قبل الولايات المتحدة، وتهدئة الصراع في لبنان.

قال كاليباف إن إيران ستدافع عن حقوقها "مشروعة" على المستويين العسكري والدبلوماسي، ووجه انتقادات لافتقار الطرف الآخر إلى نية جادة في التفاوض. وحذر من أن القوات المسلحة الإيرانية استأنفت قدراتها خلال وقف إطلاق النار، وإذا أعادت الولايات المتحدة شن هجوم، فسيكون العواقب أكثر عنفًا وألمًا من بداية الصراع.

كشفت صحيفة نيويورك تايمز أن اثنين من مسؤولي الدفاع الإسرائيليين قالوا إن إسرائيل تم تهميشها بشكل واضح من قبل إدارة ترامب، وكادت تُستبعد من قرار وقف إطلاق النار بين أمريكا وإيران. واعتبر ترامب أن نتنياهو هو الطرف الذي يحتاج إلى ضبط النفس أكثر في حل النزاع.

بالنسبة للذهب، يعتقد كيفن غراي، رئيس شركة فينيكس للعقود والخيارات، أنه نظرًا لحجم التداول الحالي، والمخاطر المرتبطة بإيران، والأسبوع القصير قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة، يُنصح المستثمرون بعدم التسرع في الدخول على المدى القصير.

قال غراي: "لطالما ركزت على هذا، لكن إذا نظرت إلى الرسوم البيانية، فإن السعر لا يتحرك على الإطلاق". "سوق الذهب غير مهتم. أعتقد أن الجميع في حالة انتظار. القليل من الأشخاص يشاركون في التداول، وأولئك الذين يتداولون يركزون على الفروقات السعرية، ويقومون بتمرير المراكز من عقد يونيو إلى عقد أغسطس."

ذكر غراي أن حجم التداول الضئيل في العقود الآجلة يجعل المتداولين حذرين من بناء مراكز في أي اتجاه، خوفًا من عدم القدرة على إغلاق المراكز بسهولة. ويعتقد أيضًا أن الذهب سيظل في نطاق جانبي على المدى القصير، قبل أن يحدث أي اختراق في الشرق الأوسط، ولا يتوقع أن يظهر اتجاه صعودي مستمر.

قال: "كل ارتفاعات السوق تبدو كأنها عمليات بيع". "نحن الآن في سوق كهذا، فقط ننتظر. الجميع يشعر بالإحباط، ويقول: 'حسنًا، نحن فقط ننتظر، لا شيء يتغير، نحن جميعًا ننتظر قضية إيران، وننتظر الحل.' نحن جميعًا في نفس الوضع."

تحركات البنوك المركزية: المتداولون يبدأون في تسعير رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام

الاحتياطي الفيدرالي:

الخميس 20:55، يلقي ويليامز، عضو لجنة السوق المفتوحة الدائم، رئيس بنك نيويورك، كلمة رئيسية في اجتماع تنظمه بنك الاحتياطي الفيدرالي في آيسلندا؛

الخميس 22:15، يلقي موساليم، عضو لجنة السوق الفيدرورية لعام 2028، رئيس بنك سانت لويس، خطابًا؛

الجمعة 18:50، يلقي شميت، عضو لجنة السوق الفيدرورية لعام 2028، رئيس بنك كانساس سيتي، خطابًا؛

الجمعة 21:10، يلقي باومان، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، خطابًا.

وفي يوم الجمعة، أدى كيفن ووش اليمين كرئيس للاحتياطي الفيدرالي في البيت الأبيض. وذكر نيك تيميروس، المعروف بـ"مذيع الاحتياطي الفيدرالي"، أن هناك عدة لحظات مهمة في حفل التعيين:

1. طلب ترامب من ووش أن يكون "مستقلاً تمامًا". وقال: "لا تنظر إليّ، ولا تنظر إلى أي شخص آخر."

2. بعد دقيقتين، قدم ترامب "اقتراحات" توضح الاتجاه الاقتصادي الذي يريده، قائلاً: "النمو الاقتصادي القوي لا يحتاج إلى تبريد"، و"النمو الاقتصادي لا يعني التضخم"، و"نريد ازدهار الاقتصاد وتحقيق مستويات غير مسبوقة، لأنه هناك بعض الديون التي يجب معالجتها."

3. أشار ترامب إلى أن صناع القرار في الاحتياطي الفيدرالي "سيتجهون نحو التوافق". وقال إن أعضاء اللجنة "سيقومون باتخاذ قراراتهم الخاصة، لكنهم سيستمعون دائمًا إلى رأي كيفن"، حتى من أولئك الذين لديهم "مواقف مختلفة قليلاً".

4. ذكر ووش أنه تحدث عن غرينسبان، وليس بيرنانكي. واستعرض تاريخيًا، لحظة أداء غرينسبان اليمين في البيت الأبيض عام 1987، ووعد بأن "يعمل بكل طاقته وإحساسه بالمهمة، مثل غرينسبان". ولم يذكر أنه عمل مع الرئيس السابق بيرنانكي خلال خمس سنوات من قبل.

ومع ذلك،، عند توليه المنصب، كانت المخاطر مرتفعة جدًا. إذ تتصاعد التضخم، وتزداد عوائد السندات طويلة الأجل، ويعتقد المزيد من المستثمرين أن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي لن تكون خفض الفائدة كما يتمنى ترامب، بل رفعها.

وقد ظهرت نقطة حاسمة في هذا التوقع بعد خطاب عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي وولر، الذي أكد أن، استنادًا إلى مسار التضخم الحالي، يجب أن تشير التصريحات المستقبلية إلى أن احتمالية خفض الفائدة ليست أكبر من رفعها. أدى هذا التصريح مباشرة إلى زيادة رهانات السوق على رفع الفائدة.

عاد سوق مبادلة الفائدة إلى إعادة التسعير. يتوقع السوق الآن أن تصل نسبة الفائدة المستهدفة للاحتياطي الفيدرالي إلى ما بين 3.50% و3.75% بحلول نهاية عام 2026، مع زيادة لا تقل عن 25 نقطة أساس، وهو أول تقييم كامل لهذا الاحتمال في السوق.

قال كريشنا جوها، مدير استراتيجية الاقتصاد والبنك المركزي في إيفركور، إن: "تصريحات وولر الأخيرة تؤكد التحول إلى موقف أكثر تشددًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي. حديثه عن التضخم يحمل طابعًا متشددًا بشكل كامل". ويعكس هذا التقييم تغير المناخ في مناقشات السياسة مؤخرًا.

وفي نظرة مستقبلية للأسبوع القادم، من المتوقع أن يصدر العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تصريحات علنية، ويمكن للمستثمرين متابعة تصريحاتهم لتقييم ما إذا كانت التيارات المتشددة قد استحوذت على القرار.

بنوك مركزية أخرى:

الأربعاء 08:00، يتحدث كاياتا، محافظ بنك اليابان، في اجتماع السياسة النقدية الذي تنظمه بنك اليابان؛

الأربعاء 10:00، تصدر بنك نيوزيلندا قرار سعر الفائدة وبيان السياسة النقدية؛

الأربعاء 11:00، يعقد رئيس بنك نيوزيلندا بريمان مؤتمرًا صحفيًا حول السياسة النقدية؛

الخميس 19:30، تصدر البنك المركزي الأوروبي محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر أبريل؛

الجمعة 16:20، يتحدث محافظ بنك إنجلترا بيلي.

وفي الأسبوع المقبل، ستعقد نيوزيلندا اجتماع السياسة النقدية. في الاجتماع السابق، قرر صانعو القرار إبقاء سعر النقد الرسمي (OCR) عند 2.25%، لكنهم أعربوا عن قلقهم من تأثير الوضع في الشرق الأوسط على التضخم والنمو الاقتصادي، وأشاروا إلى أنهم مستعدون لاتخاذ إجراءات "حاسمة" إذا زادت ضغوط الأسعار.

فُسرت هذه التصريحات على أنها "موقف متشدد ثابت"، ومع تسارع توقعات التضخم للعام الواحد واثنين، يعتقد المستثمرون أن بنك نيوزيلندا قد يضطر إلى رفع الفائدة حوالي ثلاث مرات بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية العام. على الرغم من أن احتمالية اتخاذ إجراء في هذا الاجتماع لا تتجاوز 25%، إلا أن احتمالية رفع الفائدة في اجتماع يوليو ارتفعت إلى 80%.

لذا، إذا قرر بنك نيوزيلندا عدم التحرك مرة أخرى، واستخدم خطابًا متشددًا، فسيؤكد بشكل كامل توقعات السوق لرفع الفائدة في يوليو، مما سيدعم ارتفاع الدولار النيوزيلندي.

بيانات مهمة: بيانات PCE الأمريكية على وشك الإصدار، هل يمكن لبيانات CPI في طوكيو أن تخفف من ضغط التدخل الحكومي؟

الثلاثاء 18:00، بيانات مبيعات التجزئة لشهر مايو من مجلس الأعمال البريطاني (CBI)؛

الثلاثاء 21:00، مؤشر أسعار المنازل من FHFA لشهر مارس، ومؤشر أسعار المنازل غير الموسمي من S&P/CS لمناطق 20 مدينة لشهر مارس؛

الثلاثاء 22:00، مؤشر ثقة المستهلك من غرفة التجارة الأمريكية لشهر مايو؛

الثلاثاء 22:30، مؤشر النشاط التجاري من بنك دالاس لشهر مايو؛

الأربعاء 09:30، معدل التضخم غير الموسمي لأسعار المستهلكين في أستراليا لشهر أبريل؛

الأربعاء 16:00، مؤشر ثقة المستثمرين من ZEWE في سويسرا لشهر مايو؛

الأربعاء 20:15، التغير في عدد الوظائف في شركة ADP للأسبوع حتى 9 مايو؛

الأربعاء 22:00، مؤشر فيلادلفيا الصناعي من بنك ريتشمن لشهر مايو؛

الخميس 04:30، مخزون النفط الخام الأسبوعي من API حتى 22 مايو؛

الخميس 17:00، مؤشر النشاط الصناعي في منطقة اليورو لشهر مايو، ومؤشر الثقة الاقتصادية في منطقة اليورو لشهر مايو؛

الخميس 19:30، محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر أبريل من البنك المركزي الأوروبي؛

الخميس 20:30، بيانات الحساب الجاري للربع الأول في كندا، وعدد طلبات إعانة البطالة الأسبوعية حتى 23 مايو في الولايات المتحدة، ومؤشر أسعار PCE الأساسية لشهر أبريل، ومعدل إنفاق المستهلكين لشهر أبريل، وتعديل الناتج المحلي الإجمالي السنوي للربع الأول، ومؤشر أسعار PCE الأساسية لشهر أبريل، وطلبات السلع المعمرة لشهر أبريل؛

الخميس 22:00، مبيعات المنازل الجديدة السنوية لشهر أبريل في الولايات المتحدة؛

الخميس 22:30، مخزون الغاز الطبيعي الأسبوعي حتى 22 مايو من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية؛

الجمعة 00:00، مخزون النفط الخام الأسبوعي حتى 22 مايو من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، ومخزون النفط الخام في كاشين، أوكلاهوما، ومخزون احتياطي النفط الاستراتيجي؛

الجمعة 07:30، معدل البطالة في اليابان لشهر أبريل؛

الجمعة 14:45، القراءة الأولية لمعدل التضخم لشهر مايو في فرنسا، والناتج المحلي الإجمالي للربع الأول في فرنسا؛

الجمعة 15:00، مؤشر KOF الاقتصادي الرائد في سويسرا لشهر مايو؛

الجمعة 15:55، معدل البطالة المعدل موسمياً في ألمانيا لشهر مايو، ومعدل البطالة المعدل موسمياً في ألمانيا لشهر مايو؛

الجمعة 20:00، معدل التضخم لشهر مايو في ألمانيا؛

الجمعة 20:30، الناتج المحلي الإجمالي لشهر مارس في كندا؛

الجمعة 21:45، بيانات مؤشر مديري المشتريات شيكاغو لشهر مايو في الولايات المتحدة.

حاليًا، يعتقد العديد من المحللين أن التضخم في الولايات المتحدة قد يظل مرتفعًا حتى لو لم ترتفع أسعار النفط أكثر، لأن معدل التضخم السنوي يعتمد على الأسعار الحالية مقارنة بالعام الماضي، والذي لا يزال أساسه منخفضًا جدًا. لذلك، إذا استمرت البيانات القادمة في تأكيد هذا الاتجاه، قد يسرع المستثمرون من توقعاتهم لموعد رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

بالنظر إلى العوامل المذكورة أعلاه، فإن مؤشر PCE الأساسي لشهر أبريل، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي، سيحظى باهتمام كبير الأسبوع المقبل، حيث ستصدر في نفس اليوم بيانات الإنفاق الشخصي والناتج المحلي الإجمالي للربع الأول، مع توقعات مرتفعة لبيانات التضخم في أبريل، مما قد يدفع مؤشر PCE إلى الارتفاع.

إذا تجاوز معدل نمو PCE التوقعات، وارتبط بنتائج اقتصادية جيدة، فقد يعزز ذلك بشكل أكبر مبررات رفع الفائدة خلال العام، وربما يدفع الدولار الأمريكي لمزيد من القوة، خاصة إذا تعثرت مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران مرة أخرى، مما قد يزيد من قوة الدولار بشكل ملحوظ.

مؤشر التضخم في أستراليا قد يمنح بنك الاحتياطي الأسترالي دفعة جديدة

الأربعاء، ستصدر أستراليا بيانات التضخم لشهر أبريل. لقد رفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة ثلاث مرات سابقًا، وعلى الرغم من أنه يبدو أنه يفضل التوقف مؤقتًا عن التشديد، إلا أن بيانات معدل الفائدة في السوق تشير إلى أن هناك مجالًا لرفع آخر بمقدار 70 نقطة أساس حتى نهاية عام 2026.

ارتفع معدل التضخم في أستراليا من 3.7% في مارس إلى 4.6%، وإذا استمر التضخم في التسارع، فقد يدفع ذلك المتداولين للمراهنة على مسار أكثر تشددًا، مما يدعم ارتفاع الدولار الأسترالي. جدير بالذكر أن هدف التضخم لبنك الاحتياطي الأسترالي يتراوح بين 2% و3%، وقد تجاوز معدل النمو الحالي بكثير الحد الأعلى.

الين الياباني ينتظر بيانات التضخم في طوكيو لتهدئة ضغط التدخل

نحو اليابان، يتركز الاهتمام على تقرير التضخم في طوكيو لشهر مايو، بالإضافة إلى بيانات الإنتاج الصناعي والتوظيف المعلنة في نفس اليوم.

على الرغم من التدخلات التي اتخذتها السلطات اليابانية مؤخرًا، لا يزال الين في موقف دفاعي، حيث عاد سعر الصرف إلى نطاق 158-160 مقابل الدولار. في هذه المنطقة الحساسة، غالبًا ما يعيد وزير المالية كاتسوي تاكيو التذكير برغبته في التدخل الرسمي.

إذا أظهرت بيانات التضخم في طوكيو ارتفاعًا، فقد يعزز ذلك احتمالية أن يرفع البنك المركزي الياباني سعر الفائدة في الاجتماع القادم، ويزيد من احتمالية اتخاذ إجراءات تشديد إضافية خلال الأشهر القادمة. وفقًا لبيانات معدل الفائدة في السوق الآجلة (OIS)، فإن احتمالية رفع الفائدة في 16 يونيو وصلت إلى 75%، وتوقعات السوق تكاد تكون كاملة بشأن رفع الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام.

ارتفاع توقعات رفع الفائدة قد يدعم قوة الين، ويقلل من مخاطر التدخل الرسمي. ومع ذلك، إذا أراد البنك المركزي الياباني حقًا المساعدة في تنفيذ أي تدخل محتمل، وتجنب مزيد من البيع المضارب على الين، فعليه أن يعلن عن سياسات تلبي توقعات السوق.

بيانات التضخم في إيطاليا وفرنسا وألمانيا، وقريبًا بيانات الناتج المحلي الإجمالي في كندا

يصدر في يوم الجمعة القادم، بيانات التضخم لشهر مايو من إيطاليا وفرنسا وألمانيا، والتي ستعطي مؤشرات مبكرة عن اتجاه التضخم في منطقة اليورو. ستصدر البيانات الإجمالية لمنطقة اليورو في 2 يونيو.

حاليًا، يتوقع السوق أن يضغط البنك المركزي الأوروبي على رفع الفائدة في الاجتماعات القادمة، مع وجود مجال لرفع إضافي بمقدار 40 نقطة أساس. قد يؤدي تصاعد مخاطر التضخم إلى مسار أكثر تشددًا، لكن مدى تأثير ذلك على ارتفاع اليورو لا يزال غير مؤكد.

على الرغم من أن السوق يتوقع أن يكون مسار رفع الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن اقتصاد منطقة اليورو يبدو أنه يتأثر بشكل أكبر من أزمة الطاقة الحالية والأوضاع في الشرق الأوسط. وتؤكد بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الضعيفة أن المنطقة شهدت تدهورًا، حيث انخفضت قراءة مؤشر PMI المركب لشهر مايو إلى 47.5 من 48.8، مما يشير إلى انكماش.

بالإضافة إلى ذلك، ستصدر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول وبيانات الناتج في مارس في كندا، مع استمرار قوة الدولار الكندي في ظل اضطرابات الشرق الأوسط، مدعومة بارتفاع أسعار النفط. إذ تعد كندا رابع أكبر مصدر للنفط في العالم، وإذا أظهرت البيانات أن الاقتصاد الكندي لا يزال قويًا رغم الاضطرابات، فمن المتوقع أن يواصل الدولار الكندي الارتفاع.

توقعات أرباح الشركات: هل ستشهد الأسهم الأمريكية اضطرابات كبيرة؟

مع مواجهة المستثمرين لارتفاع التضخم وزيادة عوائد السندات الأمريكية، قد تتعرض الأسهم الأمريكية، التي كانت قوية، لاضطرابات خلال موسم أرباح الشركات في الأيام الأخيرة.

قال أنتوني ساجليمبين، كبير استراتيجيي السوق في شركة أمريبرايس، إن الأداء القوي للشركات جعل المستثمرين يتجاهلون عوامل سلبية مثل ارتفاع العوائد، وارتفاع أسعار النفط، والحرب المستمرة بين أمريكا وإيران، لكن "موسم أرباح الشركات تقريبًا انتهى الآن".

وأضاف أن "المستثمرين قد تجاوزوا موسم الأرباح، وأصبح السياق الكلي هو الأهم". نظرًا لأن يوم الاثنين القادم هو عطلة يوم المحاربين القدامى، فإن فترة التداول ستكون قصيرة.

وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن للأوراق المالية (IBES)، مع إعلان أكثر من 90% من شركات مؤشر S&P 500 عن نتائجها، من المتوقع أن ترتفع أرباح الربع الأول بنسبة 29% مقارنة بالعام السابق.

قال سكوت رين، كبير استراتيجيي السوق العالمية في وورلد جلوبال ريسيرش، إن "السوق تتوقع أرباحًا ونموًا اقتصاديًا مرتفعًا جدًا، وهو ما انعكس بالفعل على أسعار الأسهم الحالية".

ستصدر شركات كبرى مثل كوستكو، وبيس بوي، ودولار تري، نتائجها خلال الأسبوع القادم، ويبحث المستثمرون عن علامات على أن ارتفاع أسعار البنزين قد يستهلك جزءًا من إنفاق المستهلكين الآخرين.

لطالما كانت الذكاء الاصطناعي محركًا رئيسيًا لنمو السوق والأرباح، وستكون نتائج شركة سيلزفورس، المزودة للبرمجيات السحابية، محور اهتمام.

كما أن شركة نيفيديا، المصنعة للرقائق، توقعت سابقًا أن تصل أرباحها إلى 910 مليارات دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت، وتُعتبر مؤشرًا على صحة سوق الذكاء الاصطناعي.

قال بروك فايمر، محلل استراتيجي في شركة إدوارد جونز، إن "أداء نيفيديا يعزز استمرار الاتجاه القوي للإنفاق على الذكاء الاصطناعي".

تذكير بالإغلاق:

يوم الاثنين (25 مايو)، بمناسبة يوم المحاربين القدامى، تغلق الأسواق الأمريكية، وتُوقف عقود المعادن الثمينة والنفط في بورصة شيكاغو عند الساعة 02:30 بتوقيت بكين، وتُوقف عقود الأسهم والسندات الأمريكية عند الساعة 01:00، وتُغلق عقود برنت النفطية قبل ذلك عند الساعة 01:30 بتوقيت بكين.

بالإضافة إلى ذلك، تغلق بورصة لندن في بريطانيا بسبب عطلة الربيع؛ وتغلق بورصة سول في كوريا بسبب عطلة عيد ميلاد بوذا؛ وتغلق بورصة هونغ كونغ بسبب عيد ميلاد بوذا، مع إغلاق التداولات من الجنوب والشمال.

وفي يوم الخميس (28 مايو)، تغلق بورصة الهند الوطنية بسبب عيد الفطر.