كانت هذه أفضل 10 عمليات طرح عام أولي في 2019

الاستثمار في أسهم الاكتتاب العام الأولي يمكن أن يكون ممتعًا، ولكنه أيضًا محفوف بالمخاطر. قد يكون هناك نقص في المعلومات حول أسهم جديدة تمامًا. وأحيانًا يقوم المكتتبون بتقليل قيمة الشركة عمدًا، بهدف إثارة اهتمام السوق (ومكافأة عملاء البنك الذين اشتروا الأسهم بثمن بخس). ومع ذلك، كما سنرى، كانت هناك عوائد رائعة في سوق الاكتتابات هذا العام، حتى للمستثمرين العاديين الذين اشتروا في اليوم الأول.

أنا أقيس عوائد الأسهم من بداية تداول السهم عند طرحه للاكتتاب العام، حتى إغلاق السوق في 20 ديسمبر. ومن المفاجئ أن العديد من شركات التكنولوجيا الحيوية غير المعروفة تهيمن على قائمة العشرة الأوائل لدي. وثلاثة أسهم في القائمة كانت "اكتتابات مكسورة"، وهو عندما يكون العائد السوقي في اليوم الأول أقل من السعر الذي حدده المكتتبون.

دون مزيد من التأخير، إليكم أفضل 10 اكتتابات عامة لعام 2019:

مصدر الصورة: Getty Images

10. أفيدرو (ارتفعت بنسبة 98%)

أفيدرو دخلت السوق العامة في فبراير بسعر 14 دولارًا للسهم. الشركة لديها منصة لإعادة تشكيل القرنية لعمليات العين معتمدة من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية.

تم تحديد سعر السهم عند 14 دولارًا من قبل المكتتبين، لكن في اليوم الأول للتداول، لم يُعجب السوق. افتتح السهم عند 11.60 دولار في أول صفقة. ومع ذلك، حقق المستثمرون الأوائل أرباحًا جيدة عندما استحوذت شركة غلاؤكوس على أفيدرو في وقت سابق من هذا العام. الأشخاص الذين اشتروا أسهم أفيدرو في اليوم الأول حققوا عائدًا بنسبة 98% في أقل من عام.

9. بايوإنتيك (ارتفعت بنسبة 111%)

الشركة ذات الاسم الغريب بايوإنتيك (BNTX +1.33%) دخلت السوق في أكتوبر بسعر 16 دولارًا للسهم. تتخصص هذه الشركة في لقاحات الحمض النووي messenger RNA (mRNA). وهي شركة أدوية أوروبية ومنافسة لشركة مودرنا في هذا المجال. من المستثمرين الأوائل في بايوإنتيك فايزر وسانوفي.

افتتح سهم بايوإنتيك عند 16.50 دولار وتراجع في اليوم الأول. لكن بعد شهرين، هذا "الاكتتاب المكسور" ارتفع بأكثر من 100% للأشخاص الذين اشتروا السهم عند سعر الافتتاح.

8. رابت ثيرابيوتكس (ارتفعت بنسبة 123%)

دخلت رابت ثيرابيوتكس (RAPT +0.00%) السوق في أكتوبر، وكان أول تداول لها عند 12.25 دولار للسهم. بعد شهرين، تتداول الشركة بأكثر من 27 دولارًا.

هي شركة تكنولوجيا حيوية تعتمد على علم المناعة، تركز على الأدوية الفموية للالتهاب والسرطان. لدى الشركة دواءين في التجارب السريرية: FLX475 (للسرطان) و RPT193 (للالتهاب). كلا الدوائين في المرحلة الأولى من التجارب.

رابت لديها قيمة سوقية تبلغ 529 مليون دولار و48 مليون دولار نقدًا. لا تحقق الشركة أرباحًا، ولا إيرادات، ولا ديون طويلة الأجل.

7. أبريا ثيرابيوتكس (ارتفعت بنسبة 131%)

أبريا ثيرابيوتكس (APRE +0.00%) ظهرت أيضًا في أكتوبر. بسعر 15 دولارًا للسهم، كانت أول صفقة عند 15.46 دولار. بعد شهرين، أصبح السهم تقريبًا 36 دولارًا. الآن، تبلغ قيمة سوق أبريا 752 مليون دولار.

تعمل هذه الشركة على تطوير علاجات جديدة للسرطان. أدوية الشركة تعيد تنشيط بروتين مثبط الورم الطافر (p53)، المعروف أيضًا باسم "حارس الجينوم". لدى أبريا دواء، APR-246، يتم اختباره في عدة مؤشرات سريرية. هناك تجربة من المرحلة الثالثة لاضطرابات نخاع العظم النقوية (MDS)، وهو مرض نادر لفشل نخاع العظم. كما أن لديها تجربة من المرحلة الثانية لسرطان يسمى اللوكيميا النخاعية الحادة (AML)، وتجربة من المرحلة الثانية لصيانة بعد الزرع لمرض MDS/AML.

6. تيرنينج بوينت ثيرابيوتكس (ارتفعت بنسبة 160%)

تيرنينج بوينت ثيرابيوتكس (TPTX +0.00%) كانت من تلك الاكتتابات التي تم تسعيرها منخفضًا جدًا من قبل المكتتبين. بقيمة 18 دولارًا للسهم، ارتفع السهم فورًا بنسبة 35% في أول تداول. لكن المستثمرين في اليوم الأول استفادوا أيضًا. منذ أول تداول له في أبريل، ارتفع السهم إلى 63 دولارًا، محققًا عائدًا رائعًا بنسبة 160% في أقل من عام.

تيرنينج بوينت هي شركة تكنولوجيا حيوية أخرى متخصصة في مجال الأورام. أدوية الشركة هي مثبطات كيناز تعطل الإشارات التي تؤدي إلى نمو خلايا السرطان. حاليًا، لدى الشركة ثلاثة أدوية في التجارب السريرية. الأحدث، ريبوتريكتينيب، في تجربة من المرحلة الثانية لسرطان الرئة غير صغير الخلية والأورام الصلبة.

5. بالومار هولدينجز (ارتفعت بنسبة 200%)

بالومار هولدينجز (PLMR 1.05%) شركة تأمين صغيرة تقدم سياسات للمخاطر الكارثية والكوارث الطبيعية. بقيمة سوقية تبلغ 1.3 مليار دولار اليوم، تم تحديد سعر السهم عند 15 دولارًا وافتتح عند 18.50 دولار. الآن، ارتفع بنسبة 200% للمشترين عند الافتتاح.

4. أبليد ثيرابيوتكس (ارتفعت بنسبة 207%)

أبليد ثيرابيوتكس (APLT +0.00%) خيبت الآمال في أول يوم لها في السوق. حدد المكتتبون سعر السهم عند 10 دولارات، لكنه افتتح عند 8.04 دولارات عند بدء التداول في مايو. ومع ذلك، كوفئ المستثمرون الصبورون، حيث أصبح سعر السهم الآن 24.72 دولار.

تختص أبليد في تكنولوجيا الأدوية التي فشلت في تجاربها السريرية الأولى. باستخدام العلم المحدث، تسعى الشركة لزيادة الانتقائية والفعالية لهذه الجزيئات، بحيث تقل الآثار الجانبية السيئة وتحسن الفعالية. المركب الرئيسي للشركة في المرحلة الثانية من التجارب لعسر القلب السكري، وهو اضطراب في عضلة القلب يصيب مرضى السكري.

3. إنمود (ارتفعت بنسبة 207%)

إنمود شركة تكنولوجيا طبية إسرائيلية، تقدم مجموعة من الأدوات الجراحية minimally invasive لإجراءات التجميل. حدد المكتتبون سعر السهم عند 14 دولارًا في أغسطس، وافتتح السهم بأقل من ذلك عند 13.50 دولار للسهم. ومع ذلك، حقق المستثمرون الأوائل نتائج جيدة جدًا. ارتفع السهم بنسبة 207% خلال أربعة أشهر.

2. نيكست كيور (ارتفعت بنسبة 276%)

قد يكون مستثمرو التكنولوجيا الحيوية على دراية بالتقلبات الشديدة لـ نكس كيور (NXTC 23.23%). في 5 نوفمبر، قفز السهم بنسبة 225% في حركة واحدة من تلك الحركات التي تثير حماسة المستثمرين في التكنولوجيا الحيوية. بعد بضعة أيام، انهار السهم بنسبة 55% في حركة واحدة من تلك الحركات التي تلاحق كوابيس المستثمرين. عندما تم طرحه في مايو، كان سعر السهم 15 دولارًا، وافتتح عند 15.55 دولار.

نكس كيور شركة تكنولوجيا حيوية تركز على أدوية للسرطان وأمراض مناعية أخرى. لديها دواء من المرحلة الثانية في التجارب السريرية. على الرغم من تقلبات السوق، فإن المستثمرين الذين اشتروا في اليوم الأول حققوا أرباحًا بنسبة 276%.

1. كارونا ثيرابيوتكس (ارتفعت بنسبة 341%)

أفضل اكتتاب عام لعام 2019، كارونا ثيرابيوتكس (KRTX +0.00%)، حققت أداءً مذهلاً. تم تحديد سعر السهم عند 16 دولارًا وافتتح عند 18.50 دولار. منذ ذلك الحين، كانت رحلة مجنونة، حيث وصل إلى 81 دولارًا للسهم.

على عكس العديد من شركات التكنولوجيا الحيوية التي تستهدف السرطان، تركز كارونا على الأمراض النفسية. المركب الرئيسي، كارXT، في المرحلة الثانية من التجارب للذهان الناتج عن الفصام. نفس الدواء في المرحلة الأولى من التجارب لمرض الزهايمر.

| الاكتتاب | سعر السهم من قبل المكتتب | سعر الافتتاح في اليوم الأول | سعر الإغلاق في اليوم الأول | سعر الإغلاق في 20 ديسمبر | % الزيادة من سعر الافتتاح في اليوم الأول | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | كارونا ثيرابيوتكس | 16 دولارًا | 18.50 دولارًا | 20.02 دولارًا | 81.71 دولار | 341.68% | | نكس كيور | 15 دولارًا | 15.55 دولارًا | 19.90 دولارًا | 58.55 دولار | 276.53% | | أبليا ثيرابيوتكس | 10 دولارات | 8.04 دولارات | 9.40 دولارات | 24.72 دولار | 207.46% | | إنمود | 14 دولارًا | 13.50 دولارًا | 13.57 دولارًا | 41.50 دولار | 207.41% | | بالومار | 15 دولارًا | 18.50 دولارًا | 18.99 دولارًا | 55.51 دولار | 200.05% | | تيرنينج بوينت ثيرابيوتكس | 18 دولارًا | 24.25 دولارًا | 28.90 دولارًا | 63.25 دولار | 160.82% | | أبريا ثيرابيوتكس | 15 دولارًا | 15.46 دولارًا | 20.50 دولارًا | 35.82 دولار | 131.69% | | رابت ثيرابيوتكس | 12 دولارًا | 12.25 دولارًا | 13 دولارًا | 27.42 دولار | 123.84% | | بايوإنتيك | 16 دولارًا | 16.50 دولارًا | 14.24 دولارًا | 34.97 دولار | 111.94% | | أفيدرو | 14 دولارًا | 11.60 دولارًا | 12.29 دولارًا | 22.99 دولار | 98.19% |

على الرغم من أن هذه الأسهم حققت أداءً مذهلاً في 2019، إلا أن معظمها لا يزال شركات صغيرة ولها مجال كبير للنمو. (بايوإنتيك لديها قيمة سوقية تبلغ 7.9 مليار دولار، لذا فهي أكبر بكثير من باقي المجموعة). يبدو أن شركة بالومار، المتخصصة في تأمين الكوارث، مثيرة للاهتمام، مع نمو إيرادات بنسبة 61% وهوامش ربح تبلغ 4%. أما إنمود، فبها أرقام أفضل، مع نمو إيرادات بنسبة 57% وهوامش ربح 30%.

بين شركات التكنولوجيا الحيوية، أبريا، التي لديها دواء في المرحلة الثالثة من التجارب وقيمة سوقية أقل من مليار دولار، تعتبر سهمًا واعدًا جدًا. على الرغم من أنها غير مربحة ولا تملك إيرادات، إلا أن خط أنابيبها المتقدم يجعلها تبرز، وتركيزها على P53 مثير.

بشكل عام، كان عامًا ناجحًا جدًا في سوق الاكتتابات، خاصة لبعض الأسماء غير المشهورة التي مرت تحت الرادار.