السهم الذكي المبني للمستثمرين الذين لا يرغبون في التداول -- فقط التراكم

الذكاء الاصطناعي (AI) يجعل المستثمرين يعيدون التفكير في قدرة بعض الشركات على الصمود والتي قد تكون عرضة للاضطراب. ومع ذلك، فإن ذلك يعزز فقط من حجة الاستثمار في الشركات التي تسبب هذا الاضطراب.

ألفابت (GOOG 1.04%) (GOOGL 1.19%) بنت النماذج والمنصات والبنية التحتية السحابية لتحقيق أرباح كبيرة من الذكاء الاصطناعي. على أساس آخر 12 شهرًا، ارتفعت الأرباح الصافية بنسبة 44% إلى 160 مليار دولار مذهلة. إنها بالفعل تحول الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات وأرباح متزايدة -- وهي لم تبدأ بعد.

مصدر الصورة: Getty Images.

نمو استثنائي حيثما يهم

منذ عام 2021، دفعت تدفقات الإيرادات المتزايدة لألفابت عبر إعلانات بحث جوجل، إعلانات يوتيوب، الاشتراكات، المنصات والأجهزة، وGoogle Cloud سعر السهم إلى الأعلى بنسبة 166%. تسارع هذا الزخم العام الماضي مع طرح جوجل لميزات جديدة للذكاء الاصطناعي لبحث مدعوم من Gemini.

ارتفعت الإيرادات الإجمالية بنسبة 22% على أساس سنوي في الربع الأول لتقترب من 110 مليار دولار، مع تقديم البحث لأسرع معدل نمو ربعي منذ ما يقرب من أربع سنوات.

بينما تبدو الإيرادات قوية، كانت أرباح الشركة أقوى. نما الدخل التشغيلي بنسبة 30% على أساس الربع نفسه من العام السابق ليصل إلى 39 مليار دولار.

يبرز تعليق الرئيس التنفيذي سوندار بيتشاي خلال مكالمة الأرباح سبب احتمال أن يكون لدى ألفابت مجال لتوسيع الهوامش أكثر: "منذ ترقية نظرات الذكاء الاصطناعي ووضع الذكاء الاصطناعي إلى Gemini 3، قمنا بتخفيض تكلفة الردود الأساسية للذكاء الاصطناعي بأكثر من 30%، بفضل الاستمرار في التقدم في الأجهزة والهندسة."

هذا النوع من الاستفادة من التكاليف مهم لأن البحث يظل أكبر محرك للأرباح لألفابت، حيث يمثل 55% من إيرادات الربع الأول. وبينما تنفق ألفابت بكثافة لتوسيع بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي والسحابة، تظهر نتائج Google Cloud العائد: قفز الربح التشغيلي للسحابة بنسبة 203% على أساس سنوي ليصل إلى أكثر من 6.5 مليار دولار في الربع.

توسيع

ناسداك: GOOGL

ألفابت

التغير اليومي

(-1.19%) $-4.61

السعر الحالي

$383.05

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.6 تريليون

نطاق اليوم

$381.78 - $388.75

نطاق 52 أسبوعًا

$162.00 - $408.61

الحجم

749.2 ألف

متوسط الحجم

28.6 مليون

الهامش الإجمالي

60.43%

عائد الأرباح الموزعة

0.22%

مستثمر طويل الأمد

قد يؤثر الإنفاق الرأسمالي المرتفع على الهوامش والأرباح على المدى القصير، لكن مع مرور الوقت، يجب أن يتوقع المستثمرون أن تواصل الشركة تسجيل إيرادات وأرباح أعلى. أشار بيتشاي إلى أن الأعمال تشهد تحسنًا هيكليًا في اقتصاديات أعباء العمل في الذكاء الاصطناعي. مع زيادة استخدام ميزات البحث بالذكاء الاصطناعي، يجب أن يكون العائد طويل الأمد كبيرًا إذا ترجم ذلك إلى تحسين الربحية.

الضعف الرئيسي لألفابت هو أنها تولد 70% من الإيرادات من الإعلانات، مما قد يجعل النتائج عرضة للتراجع في الإنفاق الإعلاني خلال فترات الركود. ساهم ذلك في انخفاض السهم بنسبة 39% في عام 2022. مع مرور الوقت، من المتوقع أن يستمر سوق الإعلانات الرقمية في النمو، مما يوفر دعمًا -- وقد حقق هذا الدعم بالفعل عائدًا بمقدار 10 أضعاف للمستثمرين خلال العشر سنوات الماضية.

يمكن لألفابت تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي عبر كل من خدمات المؤسسات (Google Cloud) وخدمات المستهلكين (البحث وYouTube) مع زيادة الأرباح. هذا يجعلها واحدة من أفضل الأسهم في الذكاء الاصطناعي للشراء والاحتفاظ بها لتحقيق تراكم طويل الأمد.