سيريبراس مقابل نفيديا: أي سهم ذكاء اصطناعي هو الشراء الأذكى الآن؟

الغبار يستقر فقط على سيريبراس (CBRS 8.97%) عرضها العام الأولي (IPO) المثير للإعجاب، حيث قفز سعر السهم بنسبة 68% في أول يوم تداول له. إذا كانت هناك أي شكوك متبقية حول حماس المستثمرين لأسهم الذكاء الاصطناعي (AI)، فقد تم بالتأكيد وضعها في مكانها الصحيح.

تدعي تقنية الرقائق الكبيرة لسيريبراس أنها مغيرة للعبة في معالجة الذكاء الاصطناعي، وربما أكثر كفاءة من نفيديا (NVDA 1.86%). بينما لا تزال الأحكام معلقة بشأن تأثيرها على المدى الطويل على منافسيها، أثبتت عملية الطرح العام الضخم لسيريبراس أن المستثمرين لديهم آمال عالية.

لذا، مع وجود لعبة بنية تحتية جديدة للذكاء الاصطناعي في السوق، هل ينبغي للمستثمرين تخطي سهم نفيديا لصالح سيريبراس الآن؟ إليك ما يجب أن يعرفه المستثمرون.

مصدر الصورة: Getty Images.

الحجة للمراهنة على نفيديا لا تزال مركزية في عالم أجهزة الحوسبة للذكاء الاصطناعي

قبل أن تتخلى عن نفيديا مقابل سهم جديد ولامع، من المهم أن تلقي نظرة سريعة على سبب أن نفيديا أصبحت الشركة الأكثر قيمة في العالم.

أولاً، تهيمن على سوق وحدة معالجة الرسومات (GPU)، بفضل انتشارها شبه الكامل في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. تظهر البيانات الأخيرة أن نفيديا تسيطر على 86% من سوق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي من حيث الإيرادات. منافسوها لا يمكنهم إلا أن يحلموا بمثل هذا المستوى من الهيمنة.

ثانيًا، لا تزال تستثمر في تقنيات جديدة للحفاظ على مكانتها في القمة. أطلقت نفيديا مؤخرًا منصتها الجديدة للذكاء الاصطناعي Vera Rubin، التي تقول إنها توفر معدل استنتاج أعلى بعشر مرات لكل ميغاواط من منصة معالجات Blackwell مقابل تكلفة رمزية للرموز. وقال الرئيس التنفيذي Jensen Huang مؤخرًا إن الطلب على Vera Rubin وBlackwell سيؤدي إلى طلبات بقيمة تريليون دولار حتى العام المقبل.

تستفيد نفيديا حاليًا من الاستثمارات التي قامت بها منذ سنوات في معالجات متفوقة. وما زالت الشركات تتهافت على تقنيتها، كما تشير تقديرات Huang. مع وجود قادة التكنولوجيا مثل جوجل، ميتا بلاتفورمز، أمازون، مايكروسوفت، وغيرهم على مسار إنفاق مئات المليارات من الدولارات هذا العام فقط على استثمارات مراكز البيانات، من المحتمل أن يكون نمو نفيديا لم يبلغ ذروته بعد.

توسيع

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(-1.86%) $-4.09

السعر الحالي

$215.42

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$5.2 تريليون

نطاق اليوم

$214.84 - $221.07

نطاق 52 أسبوعًا

$132.92 - $236.54

الحجم

5.8 مليون

متوسط الحجم

171.3 مليون

الهامش الإجمالي

74.15%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

الحجة لالتقاط نجم سيريبراس الصاعد

بعد كل ذلك، الاضطراب هو اسم اللعبة في التكنولوجيا. تظهر شركات جديدة ومبتكرة طوال الوقت وتحاول الإطاحة بالسيطرة. ليست دائمًا ناجحة، ولكن عندما تكون كذلك، يمكن للمستثمرين أن يربحوا بشكل كبير.

لا أحد يعرف إذا كانت سيريبراس ستصبح الشركة الرائدة التالية في معالجات الذكاء الاصطناعي، لكنها بالتأكيد تحاول. المنتج الرئيسي للشركة هو محرك الرقاقة الكبير (WSE-3)، وهو في الأساس رقاقة إلكترونية كبيرة جدًا تعمل كقطعة واحدة، بدلاً من مئات القطع الصغيرة.

تقول سيريبراس إن الرقاقة السيليكونية الأكبر تمنحها ميزة على حزمة B200 من نفيديا (التي تحتوي على معالجين)، حيث تحقق 250 مرة أكثر من الذاكرة على الرقاقة، و2,625 مرة أكثر من عرض النطاق الترددي للذاكرة.

السرعة والكفاءة هما اسم اللعبة الآن للذكاء الاصطناعي، وبعض الشركات الرائدة في الذكاء الاصطناعي بدأت بالفعل في الاعتماد على ادعاءات سيريبراس. وقعت OpenAI صفقة بقيمة 20 مليار دولار مع سيريبراس لاتفاقية قدرة حوسبة متعددة السنوات، تؤمن حتى 750 ميغاواط من طاقة بنية تحتية مخصصة للذكاء الاصطناعي، وتمنح OpenAI حصة محتملة من الأسهم تبلغ 11% في الشركة المصنعة للرقاقات. وكان Sam Altman، الرئيس التنفيذي لـ OpenAI، أيضًا مستثمرًا مبكرًا في سيريبراس.

من الواضح أن سيريبراس على شيء ما مع تقنيتها. لا ينبغي تجاهل سرعة الذكاء الاصطناعي الكبيرة والارتباطات القوية مع الشركات الرائدة في الذكاء الاصطناعي.

توسيع

ناسداك: CBRS

سيريبراس سيستمز

التغير اليومي

(-8.97%) $-25.29

السعر الحالي

$256.57

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$56B

نطاق اليوم

$250.34 - $284.99

نطاق 52 أسبوعًا

$185.00 - $386.34

الحجم

302.6 ألف

متوسط الحجم

12.7 مليون

الهامش الإجمالي

39.03%

الحكم: استمر في متابعة نفيديا، ولكن أضف سيريبراس إلى قائمة مراقبتك

قد لا يكون هذا هو النتيجة التي كنت تتوقعها، لكن نفيديا لا تزال الخيار الذكي في مجال الذكاء الاصطناعي الآن. ما السبب؟ لدي أربعة أسباب.

أولاً، نفيديا لديها أكثر من أربعة أضعاف إيرادات سيريبراس السنوية. حققت نفيديا 216 مليار دولار من المبيعات في العام المالي الأخير، مقارنة بـ 500 مليون دولار فقط لسيريبراس. وأيضًا، حققت نفيديا حوالي 117 مليار دولار من صافي الدخل غير المعدل (GAAP) للسنة المالية الكاملة، مقابل خسارة صافية غير معدلة قدرها 75 مليون دولار لسيريبراس في 2025.

باختصار، نفيديا تولد إيرادات أكبر بكثير، وتحقق أرباحًا أكثر، وهي الرائدة في سوق وحدات معالجة الرسومات. قد تمتلك سيريبراس تقنية جيدة، ولكن كاستثمار الآن، لا تزال مخاطرة كبيرة جدًا.

أنا أفهم لماذا قد تكون متحمسًا لسيريبراس وفكرة أن تتفوق على نفيديا في مجال أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي. استمر في مراقبتها. ولكن إذا كنت تشتري سهم ذكاء اصطناعي اليوم، فإن نفيديا يجب أن تكون خيارك.