مؤخرًا رأيت العديد من المتداولين يتصارعون مع أسباب الخسارة، والحقيقة أن المشكلة الأساسية تكمن في كلمة واحدة — عدم فهم ما هو الـEV الإيجابي.

لنبدأ بمثال بسيط، أنت تلعب لعبة رهان على عملة في الكازينو، الربح عند الوجه هو 2 وحدات، والخسارة عند الذيل هي 1 وحدة، وكل منهما بنسبة 50%. في هذه الحالة، ما هو متوسط ​​القيمة المتوقعة لديك؟ الحساب هو (2×0.5) + (-1×0.5) = 0.5، أي أنه على المدى الطويل، يمكنك أن تربح بمعدل 0.5 وحدة لكل لعبة. هذا يُسمى EV إيجابي.

الصفقة أيضًا تتبع نفس المنطق. نستخدم صيغة لفهم الأمر:

القيمة المتوقعة = (احتمال الربح × متوسط ​​الربح) - (احتمال الخسارة × متوسط ​​الخسارة)

الخطأ الشائع هنا هو أن الكثيرين يعتقدون أن فقط نسبة الفوز العالية تكفي، لكن في الواقع نسبة الربح إلى الخسارة مهمة أيضًا. على سبيل المثال، لديك نسبة فوز 60%، لكن كل مرة تربح فيها تربح 100 وحدة، وكل مرة تخسر فيها تخسر 500 وحدة، إذن القيمة المتوقعة لديك سلبية، ومع الوقت ستخسر المال. بالمقابل، حتى لو كانت نسبة فوزك 40%، لكنك تربح 500 وحدة في كل فوز وتخسر 100 وحدة في كل خسارة، فإن القيمة المتوقعة ستكون إيجابية.

هناك فخ آخر يجب تجنبه. كثيرون يقولون "القيمة المتوقعة هي النتيجة الأكثر احتمالاً"، وهذا خطأ. قيمة الرمية عند نرد هي 3.5، لكنك لن ترمي أبدًا 3.5. وبالمثل، حتى لو كانت استراتيجيتك ذات قيمة متوقعة إيجابية، فقد تتعرض لخسائر متتالية على المدى القصير، لأن العشوائية قاسية جدًا. القيمة المتوقعة تظهر فقط عندما تتكرر العملية عددًا كافيًا من المرات.

لذا، فإن المتداول الماهر الحقيقي هو الذي يركز على هذا — إيجاد استراتيجية ذات EV إيجابي، ثم الالتزام بتنفيذها عددًا كافيًا من المرات، بحيث تدفعك قوة الاحتمالات تدريجيًا نحو الربح. ليس الأمر مجرد الثراء بين ليلة وضحاها، بل هو تحقيق الفائدة المركبة من خلال الوقت والانضباط، على أساس EV إيجابي. هذه هي الطريقة المستدامة للتداول.