لقد غصت مؤخرًا أعمق في مجال أشباه الموصلات، وبصراحة، المشهد لأسهم الرقائق في 2024-2026 أكثر إثارة مما يدركه الناس.

إذن، إليك الأمر حول هذه الصناعة - فهي تتحرك في دورات، تقريبًا كل 4-5 سنوات. نحن حاليًا في مرحلة تعافي بعد أن وصلنا إلى القاع تقريبًا في الربع الأول والثاني من 2024. مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا أكد هذا النمط بشكل أساسي. إذا كنت تتابع المجال، فستعرف أن السنوات القليلة الماضية كانت صعبة لمعظم اللاعبين، لكن الانتعاش حقيقي.

دعني أشرح لك أهم 10 أسهم رقائق الآن:

نيفيديا (NVDA) هي بالطبع الفيل في الغرفة. استغلوا موجة الذكاء الاصطناعي بقوة - نحن نتحدث عن مكاسب بنسبة 205% في عام واحد فقط في ذروتها. مراكز البيانات والقيادة الذاتية هما عماد أعمالهم. المخاطرة؟ التقييمات مرتفعة، لكن الطلب الأساسي من بنية الذكاء الاصطناعي شرعي.

TSMC (TSM) هو العمود الفقري للمصانع - هم يصنعون الرقائق للجميع. شركة تايوان للرقائق هي الوحيدة في السوق لصناعة الرقائق المتطورة على نطاق واسع. ممل؟ ربما. لكن ضروري؟ بالتأكيد.

Broadcom (AVGO) كانت تسيطر بصمت في الشبكات وتخزين البيانات. ارتفعت بنسبة 110% في عام في مرحلة ما. يستمرون في الاستحواذ لتوسيع خندقهم، وهو أمر ذكي. كما أن رياح الذكاء الاصطناعي تساعد أيضًا.

كوالكوم (QCOM) تهيمن على معالجات الهواتف المحمولة - حصة سوقية بنسبة 53% في شرائح 5G. الناس يغفلون عن هذا، لكنهم مستعدون لانتفاضة الأجهزة المتصلة. إنترنت الأشياء، السيارات، الواقع الافتراضي/الواقع المعزز - كلها على خارطتهم.

AMD (AMD) هو المنافس المقاتل الذي يأخذ حصة من إنتل. لقد أبرموا شراكات مع مايكروسوفت وسوني وآبل. هذا جدي. معالجات الألعاب ومراكز البيانات هي قوتهم.

ASML (ASML) تصنع الآلات التي تصنع الرقائق. تحديدًا، هم المورد الوحيد لمعدات الطباعة الحجرية EUV. إذا أردت التعرض لنمو الصناعة بأكملها دون اختيار فائزين فرديين، فهذه هي. لكنها تتطلب رأس مال كبير وإيرادات غير منتظمة.

Applied Materials (AMAT) و Lam Research (LRCX) هما استثمارات مماثلة - موردي معدات أشباه الموصلات. كلاهما يستفيد من تعافي الطلب على 5G، والذكاء الاصطناعي، والتخزين. ارتفعت AMAT بنسبة 78%، وLRCX بنسبة 73% في مرحلة التعافي.

تكساس إنسترومنتس (TXN) هو خيار الأرباح الثابتة الممل. شرائح التناظرية، التطبيقات الصناعية، السيارات. غير مثير، لكنه مستقر. كانوا يحققون أرباحًا منذ الأبد.

إنتل (INTC) هو الورقة الرابحة غير المتوقعة. يواجهون صعوبة ضد AMD وTSMC، لكنهم يستثمرون بكثافة في التصنيع لاستعادة التفوق. مخاطرة، لكن إذا نجحوا، فإن العائد كبير.

Micron Technology (MU) يكمل الصورة كجهة ذاكرة. DRAM وNAND فلاش ضروريان، ولديهم حصة سوقية جيدة. قصة التعافي مثل البقية.

ما الذي يدفع أسهم الرقائق الآن فعليًا؟ ثلاثة أشياء: أولاً، تبني 5G يتسارع - نتوقع 1.48 مليار جهاز متصل بحلول 2024، بزيادة 31.7% على أساس سنوي. ثانيًا، الذكاء الاصطناعي يخلق طلبًا غير مسبوق على قدرات المعالجة. ثالثًا، الإلكترونيات السيارات تنمو بنسبة 35% سنويًا مع تحول السيارات إلى الكهرباء والقيادة الذاتية.

مستويات المخزون مهمة أيضًا. عندما يكون المخزون ضيقًا، فهذا يشير إلى طلب قوي ويدفع الأسعار للأعلى. وعندما يكون ممتلئًا، يحدث العكس.

اللعب الحقيقي ليس اختيار أسهم رقائق فردية عشوائيًا. بل فهم أين نحن في الدورة. نحن في مرحلة التعافي، والتي تاريخيًا تعني أن الأشهر 12-24 القادمة قد تكون قوية. الشركات التي تمتلك مزايا تكنولوجية - نيفيديا، TSMC، ASML، Broadcom - ستتفوق.

المخاطر؟ عدم الاستقرار الاقتصادي، أسعار الفائدة، المنافسة التكنولوجية، وعدم اليقين في الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية. لكن الرياح الداعمة الهيكلية من الذكاء الاصطناعي، و5G، والسيارات حقيقية.

إذا كنت تنظر الآن إلى أسهم الرقائق، فإن التوقيت مهم. الانطلاقة الكبيرة حدثت بالفعل في أوائل 2024-2025. لكن للمستثمرين على المدى الطويل، لا تزال هذه القطاع لديه مسار. فقط لا تلاحق عند القمة.