دليل استثمار الجرافيت: فرصة سلسلة التوريد لمنافس بطاريات السيارات الكهربائية

يبدأ الجرافيت في أن يصبح معدنًا رئيسيًا في تحول الطاقة، لكن معظم المستثمرين الأفراد لا يدركون ذلك بعد.

المنطق الأساسي بسيط: كل بطارية مركبة كهربائية تحتاج إلى 40-60 كيلوجرام من الجرافيت، وهو ضروري للأنود. وفقًا لبيانات Benchmark Mineral Intelligence، من المتوقع أن ينمو الطلب على الجرافيت في مجال البطاريات بنسبة 250% بين 2023 و2030. يبدو الأمر جيدًا، لكن هناك مشكلة كبيرة — 80% من إنتاج الجرافيت العالمي يأتي من الصين، وقد بدأت الصين بالفعل في تقليل الإنتاج بسبب السياسات البيئية.

ماذا يعني ذلك؟ نمو الطلب بشكل هائل، مع قيود على العرض، سيؤدي حتمًا إلى ارتفاع الأسعار. حذرت Fastmarkets: إذا لم يتم التوسع في الإنتاج بشكل عاجل، فسيواجه السوق نقصًا حادًا بعد 2030.

الحالة السوقية الحالية: الأسعار منخفضة بشكل كبير

لا تزال أسعار الجرافيت عند مستويات منخفضة، والسبب أن معظم الطلب لم يتحقق بعد — العديد من شركات التعدين أجرت استكشافات، لكنها لم توقع عقود إمداد طويلة الأمد، والمشاريع عالقة في مرحلة التطوير. لكن بمجرد أن تبدأ شركات السيارات الأوروبية والأمريكية في تأمين الإمدادات، وتبدأ مصانع البطاريات الكبرى في التشغيل، سترتفع الأسعار بشكل مفاجئ.

هناك تفصيل مهم: على عكس الذهب والفضة، التي يمكن تداولها في البورصات، يتم تحديد سعر الجرافيت عبر اتفاقيات OTC، مما يجعل المعلومات غير شفافة. لكن هذا يعني أيضًا أن المشاركين في السوق لا يدركون تمامًا حجم السوق — وهذه فرصة للمستثمرين المبكرين.

أين تكمن فرص الاستثمار؟

نظرًا لسيطرة الصين على القدرة الإنتاجية العالمية، تسعى أوروبا وأمريكا إلى بناء سلاسل إمداد محلية. وهذا يفتح اتجاهين للاستثمار:

1. شركات تعدين الجرافيت (معظمها مدرجة في كندا وأستراليا)

• هناك العديد من الشركات في مراحل الاستكشاف والتطوير على TSXV/TSX
• يوجد أيضًا العديد من أسهم الجرافيت على ASX، مع ارتفاعات ملحوظة في بداية العام
• المخاطر: تقدم المشاريع بطيء، ويحتاج التمويل إلى اتفاقيات مسبقة

2. إنتاج الجرافيت وفق معايير ESG (الامتثال للبيئة والاجتماع) — اتجاه ذو هامش ربح مرتفع

• الجرافيت الصيني يواجه ضغطًا من تصنيفات الكربون بسبب عمليات الفحم
• المشترون في أوروبا وأمريكا مستعدون لدفع علاوات على الجرافيت المطابق لمعايير البيئة
• تتوقع Fastmarkets أن يتشكل هيكل سعر يميز الجرافيت عالي معايير ESG، مما يعزز الاستثمارات في سلاسل التوريد غير الصينية

تحذيرات المخاطر

هذه ليست استثمارات ذات احتمالات مؤكدة. العديد من الشركات تتجه نحو سوق الجرافيت، لكن القليل منها فقط قادر على الوصول إلى الإنتاج الكمي. العامل الحاسم هو ما إذا كانت هناك طلبات طويلة الأمد — بدون عقود شراء وتوريد مع المستخدمين النهائيين، سيكون من الصعب على شركات التعدين الحصول على التمويل.