أعلنت Mitsubishi UFJ (MUFG) في 14 أغسطس أن أربعاً من شركاتها التابعة ستتعاون لإطلاق تجربة إثبات مفهوم (PoC) لتسجيل معاملات إعادة شراء السندات الحكومية اليابانية (Repo) على السلسلة، باستخدام Canton Network بنيةً تحتيةً أساسيةً لتقنية البلوك تشين، بهدف تحقيق التسوية الفورية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع (24/7)، وأتمتة دورة حياة المعاملات عبر العقود الذكية، وتحسين كفاءة إدارة الضمانات.
تقسيم مهام شركات Mitsubishi UFJ الأربع والبنية التقنية الأساسية لـ Canton Network
بحسب الإعلان الرسمي لـ MUFG، تضم التجربة أربع شركات تابعة لـ MUFG، بالتعاون مع Digital Asset ومنصة Progmat التابعة لها، مع استخدام Canton Network بنيةً تحتيةً أساسيةً لتقنية البلوك تشين.
تهدف التجربة إلى معالجة ثلاث مشكلات أساسية في معاملات إعادة الشراء التقليدية:
أولاً، تُنفَّذ دورة حياة المعاملة بالكامل عبر العقود الذكية على السلسلة، بدءاً من تقديم الطلب وإدارة الضمانات وصولاً إلى التسوية؛
ثانياً، تتجاوز قيود ساعات عمل البنوك وعطلات نهاية الأسبوع، وتتيح التسوية الفورية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع (24/7)؛
ثالثاً، تتيح تتبّع الضمانات وإعادة استخدامها فورياً، ما يعزز كفاءة استخدام الأموال ورأس المال ويقلل الأموال غير المستغلة.
تُعد اتفاقيات إعادة شراء السندات الحكومية أداة التمويل الأساسية التي تقترض البنوك بموجبها أموالاً قصيرة الأجل من السوق مقابل تقديم السندات الحكومية كضمان، بينما تتضمن العملية التقليدية عدة مؤسسات وسيطة، وتتم التسوية عادةً في اليوم التالي (T+1).
المؤسسات الرئيسية المشاركة في Canton Network وسجل إدراج الودائع المرمّزة لأول مرة في أبريل
Canton Network هي شبكة بلوك تشين مؤسسية طوّرتها بصورة مشتركة مؤسسات مالية مثل HSBC وJPMorgan وFranklin Templeton وDTCC، وقد صُممت خصيصاً للتمويل التقليدي، وتدعم المعاملات الخاصة، ومشاركة البيانات بين المؤسسات، وتسوية الأصول المرمّزة.
في أبريل 2026، أُدرجت الودائع المرمّزة التابعة لـ HSBC لأول مرة على Canton Network، ثم لحقت بها JPMorgan وDTCC وFranklin Templeton. ويمثل نقل معاملات إعادة شراء السندات الحكومية اليابانية إلى الشبكة نفسها من جانب MUFG محطةً رئيسيةً لانضمام أكبر مجموعة مالية يابانية رسمياً إلى منظومة Canton Network.
خطة FSA اليابانية لابتكار المدفوعات في فبراير 2026
تأتي تجربة MUFG ضمن خطة ابتكار المدفوعات التي أعلنتها هيئة الخدمات المالية اليابانية (FSA) في فبراير 2026. وقد فتحت FSA بيئةً تنظيميةً تجريبيةً تتيح لشركات التكنولوجيا المالية والبنوك اختبار تقنيات الدفع المتقدمة، مثل البلوك تشين والعملات المستقرة والترميز والتسوية على السلسلة، كما وفرت إطاراً مؤسسياً يسمح للبنوك بتنفيذ تجارب إثبات المفهوم ضمن أعمال فعلية، ثم توحيد النتائج.
تُنفَّذ تجربة MUFG لتسجيل معاملات إعادة شراء السندات الحكومية اليابانية على السلسلة في إطار هذا البرنامج، وقد تمتد لاحقاً إلى مجالات مثل تسوية النقد الأجنبي وصناديق سوق المال وتمويل التجارة الدولية، على أن تكون الخطط المحددة رهن الإعلانات الرسمية اللاحقة الصادرة عن FSA وMUFG.
محطات خارطة طريق MUFG للبلوك تشين وحجم سوق إعادة شراء السندات الحكومية اليابانية
يمكن تتبّع تطور استراتيجية MUFG للبلوك تشين عبر ثلاث محطات زمنية رئيسية:
فبراير 2022: إنهاء مشروع مدفوعات البلوك تشين GO-Net Japan، مع تركيز الاستراتيجية على البنية التحتية للعملات المستقرة
يونيو 2023: الإعلان عن منصة إصدار العملات المستقرة «Progmat Coin»، التي تدعم إصدار عملات مستقرة بالين الياباني على عدة شبكات بلوك تشين عامة
أغسطس 2026: إطلاق تجربة إثبات مفهوم (PoC) لتسجيل معاملات إعادة شراء السندات الحكومية اليابانية على Canton Network، ونقل الأنشطة المصرفية الأساسية إلى السلسلة
يستهدف هذا الاختبار سوق إعادة شراء السندات الحكومية اليابانية، الذي يمثل ركناً مهماً للسيولة العالمية. ويتجاوز حجم سوق إعادة الشراء العالمي 30 تريليون دولار، فيما يُقدَّر حجم سوق إعادة شراء السندات الحكومية اليابانية بنحو 5 إلى 8 تريليونات دولار. وإذا أمكن تحقيق التسوية على السلسلة، فلن تعود الضمانات مقيدة بدورة التسوية T+1، ويمكن تدوير السند الحكومي نفسه عدة مرات خلال اليوم؛ كما لن تحتاج البنوك إلى الاحتفاظ بمبالغ كبيرة من الاحتياطيات النقدية، ما يحرر حيزاً رأسمالياً؛ ويمكن تدقيق سجلات المعاملات على السلسلة فورياً، بما يعزز شفافية السوق.
الأسئلة الشائعة
ما المنصة الأساسية التي تستخدمها Mitsubishi UFJ لإطلاق تجربة تسجيل معاملات إعادة شراء السندات الحكومية اليابانية على السلسلة؟
بحسب الإعلان الرسمي لـ MUFG، تستخدم التجربة Canton Network بنيةً تحتيةً أساسيةً لتقنية البلوك تشين، بالتعاون مع Digital Asset ومنصة Progmat التابعة لها، وبمشاركة أربع شركات تابعة لـ MUFG.
ما المؤسسات المالية الرئيسية المشاركة حالياً في Canton Network؟
طوّرت Canton Network بصورة مشتركة مؤسسات مثل HSBC وJPMorgan وFranklin Templeton وDTCC؛ وفي أبريل 2026 أُدرجت الودائع المرمّزة التابعة لـ HSBC لأول مرة، ثم لحقت بها JPMorgan وDTCC وFranklin Templeton؛ وتُعد MUFG من المؤسسات المهمة التي انضمت بهذه المناسبة.
ما علاقة هذه التجربة بسياسة هيئة الخدمات المالية اليابانية؟
تُعد تجربة MUFG لتسجيل معاملات إعادة شراء السندات الحكومية اليابانية على السلسلة جزءاً من خطة ابتكار المدفوعات التي أعلنتها FSA اليابانية في فبراير 2026، إذ فتحت FSA بيئةً تنظيميةً تجريبيةً تتيح للمؤسسات المالية اختبار تقنيات البلوك تشين والتسوية على السلسلة، ووفرت الإطار المؤسسي لهذه التجربة.
