وضعية دلتا المحايدة مصممة للمتداولين الذين ينفذون استراتيجيات التحوط بين السوق الفوري والعقود الدائمة بنظام الهامش المتقاطع متعدد العملات في الحساب الموحد.
عند تفعيل وضعية دلتا المحايدة، يتم تصنيف مراكز العقود الدائمة المقومة بـ USDT المؤهلة في مرتبة أدنى ضمن قائمة إزالة الرافعة التلقائية (ADL)، مما يقلل من احتمال تعرض هذه المراكز لإزالة الرافعة تلقائياً في ظروف السوق القاسية.
تفعيل هذا الوضع لا يغير من نهجك الحالي في التداول: لست بحاجة لإغلاق أو تعديل مراكزك، وتظل قواعد احتساب الهامش دون تغيير، ولا يتم تقييد أي ميزات تداول أخرى. بمجرد استيفاء المتطلبات، يمكنك ببساطة تفعيل مفتاح وضعية دلتا المحايدة، وسيقوم النظام تلقائياً وباستمرار بتحديد وحماية المراكز المؤهلة.
فيما يلي، سنوضح كيفية تفعيل وضعية دلتا المحايدة، وكيف يتعرف النظام على التحوط بين الأصول المختلفة، والشروط التي تؤهل مراكز العقود للحماية من الترقية في قائمة ADL.
ملاحظة: في هذه المقالة، يشير مصطلح "العقد" أو "مركز العقد" إلى العقود الدائمة المقومة بـ USDT فقط. لن يُعاد توضيح ذلك في الأقسام التالية.
كيفية تفعيل وضعية استراتيجية دلتا المحايدة
لتفعيل استراتيجية دلتا المحايدة، يجب عليك التحويل إلى وضع الهامش المتقاطع متعدد العملات في الحساب الموحد، وأن يكون مستوى VIP في حسابك VIP4 أو أعلى.
الخطوة 1: سجّل الدخول إلى حسابك الرئيسي في Gate، ثم انقر على العقود في شريط التنقل العلوي.
الخطوة 2: اختر أيقونة الإعدادات في الزاوية اليمنى العليا للوصول إلى تكوين التداول.
الخطوة 3: ضمن تبويب تكوين التداول، فعّل مفتاح وضعية استراتيجية دلتا المحايدة.
ملاحظة:
يتم احتساب الأصول غير المقومة بـ USDT فقط. حيث أن USDT هو عملة التسوية والتسعير، ولا يحمل خصائص مخاطر قابلة للتحوط.
احتساب الدلتا
يمكن التحوط بين السوق الفوري والعقود الدائمة لنفس الأصل من خلال الاحتفاظ بمراكز في اتجاهين متعاكسين. لا يمكن التحوط بين مراكز أصول مختلفة—على سبيل المثال، لا يمكن لمركز BTC الفوري ومركز ETH-USDT الدائم القصير أن يتحوطا ضد بعضهما البعض.
| المصطلح | الصيغة | الوصف |
|---|---|---|
| صافي دلتا الأصل الفوري | = رصيد الأصل + التزام الأصل | كل من الرصيد والالتزام لهما اتجاه: الرصيد الموجب موجب، الرصيد السالب سالب، الالتزام دائماً سالب. |
| صافي دلتا عقد الأصل | = كمية المركز × اتجاه المركز | اتجاه المركز: شراء = 1، بيع = −1. مراكز العقود الطويلة موجبة، القصيرة سالبة. يتم جمع المراكز الطويلة والقصيرة مباشرة. |
| صافي دلتا الأصل الكلي | = صافي دلتا الأصل الفوري + صافي دلتا عقد الأصل | يعكس إجمالي التعرض الاتجاهي للسوق الفوري والعقود لهذا الأصل. |
التأهل على مستوى الأصل
قبل تحديد ما إذا كان مركز العقد مؤهلاً لحماية الترقية في قائمة ADL، يتحقق النظام أولاً من "نسبة المراكز غير المحوطة" لجميع مراكز العقود لهذا الأصل لتقييم نية التداول لديك.
نسبة المراكز غير المحوطة لعقد الأصل
صيغة التحقق:
$$\text{نسبة المراكز غير المحوطة لعقد الأصل} = \frac{\text{كمية المراكز غير المحوطة لعقد الأصل}}{\text{أقصى تعرض أحادي الجانب لعقد الأصل}} $$
$$\text{أقصى تعرض أحادي الجانب لعقد الأصل} = \max(\text{كمية مراكز العقود الطويلة للأصل},\ |\text{كمية مراكز العقود القصيرة للأصل}|) $$
احتساب كمية المراكز غير المحوطة لعقد الأصل:
- الخطوة 1: قارن اتجاه دلتا المركز نفسه مع اتجاه صافي دلتا عقد الأصل.
إذا كانا متعاكسين: كمية المراكز غير المحوطة لعقد الأصل = 0.
إذا كانا متوافقين: انتقل إلى الخطوة 2 وقارن مع اتجاه صافي دلتا الأصل الكلي. - الخطوة 2: قارن اتجاه دلتا المركز نفسه مع اتجاه صافي دلتا الأصل الكلي.
إذا كانا متعاكسين: كمية المراكز غير المحوطة لعقد الأصل = 0.
إذا كانا متوافقين: $$\text{كمية المراكز غير المحوطة لعقد الأصل} = \min\left(\left|\text{صافي دلتا عقد الأصل}\right|,\ \left|\text{صافي دلتا الأصل الكلي}\right|\right)$$.
قواعد التحقق
- إذا كانت نسبة المراكز غير المحوطة ≤ 10%، ينتقل الأصل إلى الخطوة التالية [التقسيم التفصيلي].
- إذا كانت نسبة المراكز غير المحوطة > 10%، تبقى جميع مراكز العقود للأصل في قائمة ADL العادية دون حماية خاصة.
ملاحظة: حد 10% هو الإعداد الحالي وقد يتم تعديله حسب ظروف السوق دون إشعار مسبق.
التقسيم التفصيلي لمراكز العقود
بعد اجتياز فحص نسبة المراكز غير المحوطة، يقوم النظام بتقسيم مراكز العقود للأصل لتحديد مقدار "المحوط" ومقدار "غير المحوط".
تم احتساب كمية المراكز غير المحوطة لعقد الأصل أعلاه.
كمية المراكز المحوطة لعقد الأصل = |دلتا المركز نفسه| − كمية المراكز غير المحوطة لعقد الأصل
تحديث قائمة ADL
بعد التقسيم التفصيلي، يتم تقسيم مراكز العقود إلى جزء "محوط" وجزء "غير محوط"، ويشاركان في تصنيفات ADL مختلفة:
- الجزء غير المحوط: يشارك في تصنيف قائمة ADL العادية
- الجزء المحوط: يُرتب بعد قائمة ADL العادية، ويدخل قائمة حماية ADL؛ وقواعد الترتيب داخل قائمة الحماية هي نفسها القائمة العادية (مرتبطة بنسبة هامش الصيانة، العائد، إلخ)
ملاحظة: حماية ADL لا تضمن عدم إزالة الرافعة عن هذه المراكز إطلاقاً—بل تقلل فقط من أولوية تعرضها لذلك في ظروف السوق القاسية.
لا يزال بإمكان المستخدمين التحقق من احتمالية ADL المقدرة لكل مركز عقد باستخدام إشارات ADL الضوئية. تتراوح الإشارات من 1 إلى 5؛ كلما زاد عدد الأضواء المضيئة، زادت احتمالية إزالة الرافعة تلقائياً:
- إذا كان مركزك غير محوط أو محوط جزئياً فقط، تمثل إشارات ADL ترتيب الجزء غير المحوط.
- إذا كان مركزك محوطاً بالكامل، تمثل إشارات ADL ترتيب الجزء المحوط.
مثال احتساب
لنفترض أن مستخدماً يحتفظ بالأصول التالية من BTC (سعر مؤشر BTC = 60,000 دولار):
| النوع | المركز |
|---|---|
| رصيد السوق الفوري | +9 BTC |
| التزام السوق الفوري | 0 BTC |
| عقد دائم مقوم بـ USDT (شراء) | +2 BTC |
| عقد دائم مقوم بـ USDT (بيع) | −12 BTC |
احتساب دلتا BTC
- صافي دلتا السوق الفوري = 9 + 0 = +9 BTC
- صافي دلتا العقود = 2 + (−12) = −10 BTC
- صافي الدلتا الكلي = 9 + (−10) = −1 BTC
احتساب كميات المراكز المحوطة/غير المحوطة لكل مركز BTC
- +2 BTC شراء: اتجاه معاكس لصافي دلتا العقود (−)، إذاً الكمية غير المحوطة = 0، الكمية المحوطة = 2
- −12 BTC بيع: نفس اتجاه صافي دلتا العقود (−)، إذاً تتم المقارنة مع صافي الدلتا الكلي (−)، أيضاً نفس الاتجاه. إذاً الكمية غير المحوطة = min(|−10|, |−1|) = 1، الكمية المحوطة = 12 − 1 = 11.
إذاً، كمية المراكز غير المحوطة لعقد BTC = 1.
فحص نسبة المراكز غير المحوطة لعقد BTC
- أقصى تعرض أحادي الجانب للعقد = max(2, |−12|) = 12
- نسبة المراكز غير المحوطة = 1 / 12 ≈ 8.3% ≤ 10%. اجتاز الفحص.
النتيجة: مركز العقد الطويل بـ 2 BTC يُدرج بالكامل في قائمة حماية ADL؛ ومن مركز العقد القصير بـ 12 BTC، يتم إدراج 11 BTC في قائمة حماية ADL، ويبقى 1 BTC في قائمة ADL العادية.
الأسئلة الشائعة
1. ما هي الحسابات التي يمكنها تفعيل وضعية دلتا المحايدة؟
يجب استيفاء الشرطين التاليين معاً:
- وضع الحساب هو الهامش المتقاطع متعدد العملات (فقط هذا الوضع يدعم استراتيجية دلتا المحايدة)
- مستوى VIP في الحساب VIP4 أو أعلى
إذا لم تستوفِ هذه المتطلبات، ستظهر لك رسالة عند محاولة التفعيل.
2. هل يمكن تحوط أصول مختلفة مع بعضها البعض؟
لا. يتم تحديد دلتا المحايدة بناءً على نفس الأصل الأساسي. على سبيل المثال، يمكن لمراكز BTC التحوط فقط مع مراكز عقود BTC وليس مع عقود ETH.
3. بعد التفعيل، ماذا يحدث إذا انخفض مستوى VIP في حسابي أو إذا لم يستوفِ أصل ما مؤقتاً متطلبات التحوط؟
- انخفاض مستوى VIP: لا يؤثر على وضعية دلتا المحايدة المفعلة بالفعل؛ يظل المفتاح مفعلاً.
- فشل الأصل في اجتياز فحص "نسبة المراكز غير المحوطة" (مثلاً النسبة تتجاوز 10%): فقط ذلك الأصل لا يحصل على حماية ADL لهذه الدورة ويظل في القائمة العادية. الأصول الأخرى غير متأثرة ويظل المفتاح العام مفعلاً. عند تغير وضع الأصل، سيتم إعادة التحقق من أهليته للحماية.
- التحويل إلى وضع هامش غير متقاطع متعدد العملات: سيتم إيقاف وضعية دلتا المحايدة تلقائياً. عند العودة إلى وضع الهامش المتقاطع متعدد العملات، سيتم الاحتفاظ بإعداد المفتاح السابق.
4. إذا تم تفعيل الوضعية في الحساب الرئيسي، هل يتم تفعيلها تلقائياً في الحسابات الفرعية؟
لا. يجب تفعيل وضعية دلتا المحايدة بشكل مستقل في كل حساب. تفعيلها في الحساب الرئيسي لا يعني تفعيلها تلقائياً في الحسابات الفرعية.
5. بعد حماية الترقية في ADL، هل أضمن عدم إزالة الرافعة عن مراكزي؟
لا. حماية ADL تقلل فقط من أولوية هذه المراكز في قائمة ADL. في ظروف السوق القاسية، قد تحدث إزالة الرافعة تلقائياً.
إخلاء مسؤولية
المحتوى الوارد هنا مُقدَّم لأغراض مرجعية وتعليمية فقط، ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تداولية أو قانونية، كما لا يُعد عرضًا أو دعوة لشراء أو بيع أي أصول رقمية. لا تقدّم Gate أي تعهدات أو ضمانات صريحة أو ضمنية بشأن دقة المعلومات الواردة هنا أو اكتمالها أو توقيتها. قد يتم تحديث أو تعديل ميزات المنتجات والواجهات والقواعد وهياكل الرسوم في أي وقت. يرجى الرجوع إلى أحدث الإعلانات والمعلومات الفعلية المعروضة على منصة Gate للحصول على أدق التفاصيل.
تنطوي الاستثمارات في الأصول الرقمية على مخاطر كبيرة، وقد تتقلب الأسعار بشكل ملحوظ. وقد تفقد كامل مبلغ استثمارك. يرجى اتخاذ قراراتك بحذر بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر بعد الفهم الكامل للمخاطر المرتبطة بذلك. وإذا لزم الأمر، يُنصح باستشارة مستشار مالي أو قانوني مستقل.
لمزيد من المعلومات حول المخاطر المحتملة، يرجى الرجوع إلى إفصاح المخاطر واتفاقية المستخدم الخاصة بـGate.
