ثورة الدفع تحت حظر النقد في الاتحاد الأوروبي: ساحة المعركة الجديدة للعملات المستقرة والبنوك وصناعة مجال العملات الرقمية

نظرة عامة على اللوائح الجديدة: خطوة الاتحاد الأوروبي نحو مجتمع بلا نقد

إن حظر النقد الخاص بالاتحاد الأوروبي ليس مجرد تعديل للسياسة، بل هو أيضًا إشارة متسارعة لتحول المالية الرقمية. وفقًا للتنظيمات الجديدة، اعتبارًا من عام 2027، ستقوم دول الاتحاد الأوروبي بتقييد المدفوعات النقدية الكبيرة (أكثر من 10,000 يورو) بشكل شامل، وتتطلب من جميع المعاملات الاحتفاظ بسجلات قابلة للتتبع.

في نفس الوقت، تعزز الاتحاد الأوروبي رقابته على مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) لضمان امتثال مدفوعات العملات الرقمية والعملات التقليدية لنفس معايير مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CFT).

هذا يعني أنه سواء كانت التحويلات المصرفية، أو تسويات العملات المستقرة، أو تطبيقات الدفع في الويب 3، يجب أن تلبي متطلبات التحقق من الهوية وقابلية التتبع.

المزايا والتحديات التنظيمية لصناعة البنوك

في هذه الموجة من التنظيم، لا تزال البنوك تتمتع بميزة طبيعية:

• نظام الامتثال ناضج، ويتقن أدوات مراجعة اعرف عميلك ومكافحة غسل الأموال؛
• البنك المركزي يدعم ولديه موقع احتكاري في طبقة المقاصة والتسوية.
• أساس ثقة العملاء مناسب لتحمل الإطار التنظيمي للمدفوعات الرقمية.

لكن التحديات واضحة أيضًا:

• ارتفاع التكاليف وانخفاض الكفاءة، دورات الدفع عبر الحدود الطويلة والرسوم العالية؛
• في مواجهة صعود أنظمة الدفع اللامركزية، تحتاج البنوك إلى إعادة تعريف أدوارها.

أطلقت بعض البنوك الأوروبية الكبرى (مثل سانتاندير ودويتشه بنك) اختبارات لحفظ التشفير والمدفوعات المستقرة، في محاولة لتحقيق تسوية البلوكشين ضمن الإطار التنظيمي.

ارتفاع العملات المستقرة: USDT، EUROe وعصر MiCA

تطور آخر مهم في الاتحاد الأوروبي هو تنفيذ لائحة ميكا (الأسواق في الأصول الرقمية)، التي توفر مسارًا قانونيًا للعملات المستقرة.

في المستقبل، طالما أن مُصدر العملة المستقرة يحصل على تفويض من الاتحاد الأوروبي، يمكن أن تتداول بشكل قانوني داخل المنطقة الاقتصادية الأوروبية.

هذا يخلق ضغطًا مزدوجًا وفرصًا للعملات المستقرة العالمية مثل USDT و USDC:

• قد يتم استبعاد عملات الاستقرار غير المرخصة من قنوات الدفع الرئيسية.
• ومع ذلك، يمكن أن تصبح النسخة المعتمدة المتوافقة الأداة المفضلة للدفع في مجتمع بلا نقود.

في الوقت نفسه، تسرع العملات المستقرة باليورو المحلية (مثل EUROe و Circle EURC) من تكاملها مع النظام المصرفي، لتصبح جسرًا لتسويات التجار ومدفوعات Web3.

اختراق الامتثال لمنصة دفع التشفير

تخلق سياسات مكافحة غسيل الأموال في الاتحاد الأوروبي حواجز أعلى لمشاريع المدفوعات المشفرة، لكنها تفتح أيضًا آفاقًا للمبتكرين المتوافقين.

تشمل الحالات النموذجية:

• تقدم BitPay Europe و Binance Pay كلاهما بطلب للحصول على تراخيص خدمات الدفع الإلكتروني من الاتحاد الأوروبي.
• بعض بروتوكولات التمويل اللامركزي تقدم وحدات KYC على السلسلة لتمكين المعاملات المتوافقة والشفافة.
• تقوم بوابات التجارة الإلكترونية Web3 (مثل NOWPayments و Utrust) بتطوير أنظمة دفع هجينة تدعم تسويات العملات المستقرة واليورو.

تشير هذه الاتجاهات إلى أن المدفوعات المستقبلية في مجال العملات الرقمية لن تكون بعد الآن مكافئة لـ "المنطقة الرمادية"، ولكنها ستصبح نموذج دفع مبتكر منظم.

حالة "الفائز المحتمل" لليورو الرقمي

بالإضافة إلى العملات المستقرة الخاصة، يروج البنك المركزي الأوروبي (ECB) بنشاط لمشروع اليورو الرقمي.

إذا تم إصدار اليورو الرقمي رسميًا، فسوف:

• كنقد إلكتروني مدعوم مباشرة من البنك المركزي؛
• متوافق تمامًا مع متطلبات مكافحة غسل الأموال / اعرف عميلك؛
• استبدال جزء من وظيفة النقد في المدفوعات بالتجزئة والتسويات عبر الحدود.

هذا يعني أنه في المستقبل، قد يتشكل مشهد الدفع في الاتحاد الأوروبي على أنه "نمط ثلاثي الأقطاب":

• اليورو الرقمي الذي تقوده البنك المركزي؛
• العملات المستقرة الصادرة عن المؤسسات المرخصة؛
• ربط التجار والمستخدمين من خلال منصة مدفوعات Web3 متوافقة.

في هذا النظام، ستتلاشى النقود تدريجياً، وستصبح "المدفوعات على السلسلة" هي القاعدة الجديدة.

ملخص

تنظيمات حظر النقد من AML في الاتحاد الأوروبي هي نقطة تحول في بناء الاتحاد الأوروبي لنظام مالي "خالٍ من النقد + تنظيمي". فهي لا تقتصر فقط على تقييد المعاملات النقدية بل تعزز أيضًا شرعية العملات المستقرة وتوحيد مدفوعات التشفير.

تتلاشى الحدود بين صناعة البنوك وشركات التشفير ومصدري العملات المستقرة:

• يجب على البنوك أن تتعلم كفاءة مجال العملات الرقمية.
• يجب على منصات التشفير الالتزام باللوائح التنظيمية؛
• سوف يجد المستخدمون توازنًا جديدًا بين الخصوصية والتنظيم، والحرية والأمان.

على المدى الطويل، ستصبح سياسات الاتحاد الأوروبي نموذجًا للتحول الرقمي في التمويل العالمي. سواء كنت مستثمرًا أو مطورًا أو شركة تقليدية، يجب أن تكون على دراية بأن دمج الامتثال واللامركزية ليس اتجاهًا مستقبليًا، بل هو ثورة تحدث الآن.